时间：2014年10月11日
地点：新华社综合楼三层报告厅
会议主题：2014首届中国网贷论坛暨网贷评价体系发布会
论坛现场
王国刚：尊敬的各位领导，各位来宾，女士们、先生们，大家下午好！这里是2014年首届中国网贷论坛暨网贷评价体系发布会”的现场，我是中国社会科学院金融研究所的所长王国刚，是本次会议的主持人。首先，我谨代表本次活动的主办方：中国社会科学院金融研究所和中证报金牛理财网向各位的到来表示热烈的欢迎！
进入21世纪以来，尤其是最近几年，互联网金融成为一个引人瞩目的现象，其中包括P2P、网贷。从2007年被引入中国至今，P2P风生水起，乱象重生，引至多方的关注和争论，它在金融业中的地位、作用和前景等诸多问题都有待进一步探讨。其中P2P的运作机制、进入门槛、征信系统、信息披露、市场监管等一系列问题严重的影响着这一运作方式的健康发展和风险防范。由中国社会科学院金融研究所、中证报金牛理财网及相关机构所组成的网贷平台评价体系课题组经过一年多的研究，试图对当前网贷的评价标准进行探讨，为这一金融运作方式的规范化和市场监管提供一些参考意见，给投资者及从业人员提供一些可选择的指标，从而推动这一运作方式的健康发展。我们今天开会主要内容就是对这个评价体系进行发布。
下面我们揭开本次会议的序幕！首先，允许我介绍一下今天莅临现场的主要嘉宾：
中国社科院副院长 李扬教授
中国证券报董事长、社长兼总编辑 吴锦才先生
中国人民银行金融研究所所长 金中夏教授
原中国人民银行征信局局长 戴根有先生
中证报副董事长 王坚先生
新华网董事会秘书 杨庆兵先生
中证报副总经理、网络中心主任 孔雪松先生
中国小额信贷联盟副秘书长 王丹女士，还有很多嘉宾到场，不能一一都给大家报告。我们欢迎各位嘉宾的到来！
下面首先有请中国社科院副院长李扬教授致辞，大家欢迎！
李扬
李扬：尊敬的各位嘉宾，女士们、先生们，下午好！我们今天开这样一个会是非常及时的，当然也是很重要。之所以说及时和重要呢，今天上午深改办布置下半年我们需要完成的改革任务，其中有一个就是关于互联网金融监管体系。所以，我们在这个时候开这样一个会，讨论互联网金融中的一类，就是P2P网贷的评价问题，有了评价体系，监管也就有了依据。我们也是紧密的配合党中央、国务院的改革步伐在开这样一个会。
P2P网络信贷是作为网络金融的代表，网络金融和互联网金融这几年是风生水起。我们作为研究者，当然对这样一个发展是充满了期待。因为它是基于一个全新的技术平台。如果说我们过去的整个金融系统，无论是直接融资，还是间接融资，是一个中心，然后往下层层的去分配，去收集，那么，它第一次让人们之间通过一个网络，一个平台，点对点的互相见面。所以，我自己感觉，它会开辟我们金融发展的一个崭新的时代，它对我们现在的金融体系，金融监管体系都提出了非常严峻的挑战。我们注意到，我们监管当局，一开始有点张皇失措，从否定的方面说的比较多，现在经过认真的研究，大家逐渐倾向于肯定它对于我们金融业发展，对于我们所谓金融服务实体经济这样一个根本目标的实现都是非常重要的。但是，我们也不能否认，因为它是一个新事物，因为它涉及到一种新的运行机制，从中又产生了一些新的风险，我们必须对它认真的研究，揭示其中的风险，然后再给予适当的、更好的，而决不是更强的监管。大家注意，这样一个定义。我们需要给它一个更好的监管，绝对不是说更强的监管。更强的监管意味着什么都要管起来，不是，这个你管不住的，因为它基于互联网，而且符合金融是每个公民天赋人权这样一个基本的定义。
当然，今天我们来探讨的主要围绕评价体系，当然这个评价体系，我们今天想比较多的，我这个讲话里面，比较多的说说它提出来的问题。那么，P2P这个网络信贷，作为互联网金融的一个典型代表，为借贷双方提供信息沟通，信用评价，投资咨询等促成交易完成的金融服务。旨在实现个体之间，或者个体与企业之间，通过网络实现借贷，所以它是非常有革命性的一个东西。我们知道在讨论金融改革的时候，我们一直想突破的一个障碍，就是信用的垄断问题，我们知道由于各种各样的历史原因，在建国初期就把全部的信用垄断在国家手里，用国家赋予少数国有银行手中，任何个人之间的信用，任何个人和企业之间的信用，任何企业和企业之间，也就是非金融实体之间的信用都是被禁止的。现在看起来，这样一种垄断，在我们建国初期某一个阶段是有必要的，但是现在显然已经过时了。
所以，我们一直希望能够打破这种垄断，能够让所有的人都能享受到金融服务。但制度障碍其实很多，不过互联网金融，P2P融资，它就完全就绕过了原来一些制度障碍，实现了金融在非金融部门之间的流动。所以它的意义是非常之大的。当然，我们现在P2P的发展，甚至被赋于所谓民生金融，民主金融，普惠金融等等各种各样的称号，我觉得应当说它是当之无愧的。但是，P2P在中国发展时间不长，但引进之后发展非常迅速。当然是因为前面我说的原因，因为它实现了冲破信用垄断的这样一个目标。但是，因为它发展的很迅速，所以问题也很多。现在已经到了我们承认它发展的合理性的时候。但是，它发展过程中有很多问题，现在是要认真的去研究这些问题，去解决这个问题的时候。刚刚说的，我们国家最主要的主持改革的部门已经把它的监管问题提到议事日程，今年需要有一个监管的方向，我们这个研究我知道通过一定的途径已经提交给有关部门，作为构成我们互联网金融监管的一些依据。
那么，中国现在P2P的网贷公司数量已接近1500家，贷款规模超过1250亿元人民币，发展的非常迅速。但是，很多问题也因此就产生了。这些问题有的是我们金融的一般性问题，有的是网贷公司它的特殊性的问题。所以，这些问题我们都必须要分类的认识，并且分类处理。那么，这些问题大概是有这么几个方面。
一是信用体系不健全，市场环境不完善。由于尚未建立统一信息查询和审核系统，各网贷平台借贷信息无法互通，既影响贷款效率，也影响贷款质量，甚至导致一人多贷，注册多帐号来骗取贷款情况的发生。随着征信业管理条例颁布，中国人民银行已将小贷公司与融资性担保公司纳入其完善征信系统的监管对象中，但是，P2P网络借贷并没有被纳入建设范畴。相对于国外成熟的网络信贷纯中介平台模式而言，由于规则缺失，国内迅速发展起来的P2P平台为了吸引投资者，无原则无底线的对投资者承诺资金安全，且不论网贷平台自身是否具有担保的资格，即便引入第三方担保，也可能出现因杠杆过高，和相互关联导致风险暴露和损失。根据中小企业融资担保机构风险管理暂行办法规定，担保机构担保责任余额不超过担保机构自身实施资本的5倍，最高不超过10倍，大面积违约的一些规定都容易被突破，于是对P2P行业的健康发展都会产生致命的打击。所以我们这个是很重要的，我们金融业实际上是一个信息行业，信息必须抓住。现在看来，我们信息网络虽然已经很大了，但是这一块没有覆盖进来。前几天有人跟我说，通过你们信用征信系统，可以发现我们金融业的很多很多问题，但是信息没有很好的被揭示，我们以后要好好的用，在征信系统所揭示的很多的信息。
第二、组织机构存在的缺陷，交易机制也有漏洞，网贷平台风险理念不同，会导致平台风险意识的差异。这使有些风险意识较弱的平台公司组织机构不够完善，甚至没有设立风险评估或者法律合规部门，对投资人造成巨大的风险，网贷平台的创设者，职业素质的良莠不齐，是当前P2P平台存在组织缺陷的主要原因，投资者的投资理念也是制造潜在风险的组织结构的始作俑者，交易机构是P2P网贷业务的核心，良好的交易制度可以避免出现或减少很多风险点，交易机制设定不合理，就会出现投资的信用判断失误，导致出现坏账，导致投资者的损失，等等这些问题。所以，这里面又是金融业的根本问题，你做金融就必须提供完备的风险防控的措施和机制，我们觉得在网贷，在P2P，在互联网金融里面这点是缺失的。
当然，互联网最新的技术，它当然提供了一个基础。但是，依托互联网做的金融活动和纯粹的通过互联网上跑的各种各样的交易是不一样的，金融是一个特殊的行业。所以，我们要基于互联网，要在掌握互联网各种特性的基础上发掘与互联网金融相关的一些风险点，以及它相应的风险管控措施。另外还有揭示的一些机制，这一点我们觉得是要做的。
三是风险管理简单化，内控机制未建立，目前国内大部分P2P网贷平台风险控制手段仅仅停留在线下征信，引入第三方担保机制，提取风险金等相对单一的办法，尚未建立起风险的量化指标体系和风险的动态评估系统，造成的损失也很难防范。由于P2P网贷处于行业的起步阶段，采用的风险管理手段简单化，零散化，缺乏更多的系统、科学的风险管控方法。只有建立了完善的公司治理基础上的具备严密的内控组织，独立的业务部门，清晰的职能分工，完善的会计控制体系，严格的授权审批制度，合理的业务集合制度，有效的员工管理制度，先进的信息化管理系统之上的业务才是一个有效的内部控制机制，这个它显然是不具备的。
这里面我们想说，互联网金融它相比传统金融而言，就在于它挖掘出了一个前途无量的信息提供和信息分析的系统。我们传统的金融信息从哪儿来？都是结构性的信息，那么，我们在金融业发展的过程中已经发现这些信息远远不能满足，所以我们就要担保，要抵押。你们征信系统的一位同志跟我说，他们分析的结果是，中国的整个银行系统就是一个“大当铺”，什么东西都要抵押，什么东西都要担保，纯信用的金融活动是很少的。那么，互联网金融发展起来之后，它可能发生的最大的一个革命性的变革，就是它获得了很多原先你得不到的结构性信息，以及大量的非结构信息，同时这些结构信息以及非结构信息是在线的，是实时的。由于是这样的，它就可以利用大数据，利用云计算等现代技术，发掘出一个潜力无穷的，与客户相关的一套信息系统，以及基于这个信息可以对你的信用进行评估，并不需要抵押这些东西。我们看，我们现在的P2P，虽然说讲互联网之名，干的还是传统的，线下审核，还要你抵押，还要你担保，办的还是当铺。那么，这个就失去了我们发展互联网金融的本意，这也是我们需要进一步改善的。
四是IT系统不牢靠，信息安全无保障。目前很多从事P2P行业的从业者既非来自金融机构，也非来自互联网行业。只是从软件供应商买来平台模板就开始从事业务，没有自身的技术力量及核心技术，极易遭受不法分子黑客的攻击。2012年以来，大量的P2P网络融资平台客户资料被泄露，这些泄露出去的信息也成为黑客的攻击对象。另外，P2P网络融资平台的另外一个技术风险就是平台每天都会产生大量的资金流，这点和银行类是相类似的，但是银行的资金流系统与互联网是隔离的，而P2P网络平台依托与互联网运营，而在互联网中存在着大量的我们不可知的一些因素，这就使得它的信息被泄露有了可能，这一点我们没有有效的防范手段，于是出现了大量的通过互联网融资活动泄露客户信息的问题。当然，好在我看前天高法一个解释，关于有一些客户的资料受到保护，我们这个互联网金融发展也应当跟上这样的变化。
讲监管问题的时候会引证美国的《章程法》，认为它其实并没有像我们所说的那种加强管理。确实它是提供了更好的管理。其中更好的管理就包括更好的风险管理体系，更好的信息揭示系统，以及更好的一个能够防控风险的这样一套体系，那么这个互联网金融中目前还是缺乏的。
最后，就是法律体系不完备，因此导致监管主体不到位。到目前为止国内对于P2P的定义、准入、信息披露等都处于立法的空白境地。我国涉及民间借贷的法律和司法借鉴只有《合同法》、《民法通则》和最高法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》，也就是一些司法解释。根据这些法律和司法解释，网络借贷平台的接待活动属于民间借贷，而法律规定的民间借贷利率不得超过人民银行公布的同期银行基本利率的4倍，超过部分予以保护，但现实情况中，超过的比比皆是，但是这样一些行为，没有被有效的纳入监管框架之中。另外，说到根本上，他们这些行为的合理性，我所谓的合理性，合理还是不合理，都没有加以很好的认定，这样使得它的发展就在于一种放任自流的状况，使得互联网金融本来可以非常有效的推进金融改革的作用，现在遇到了很大的障碍。P2P作为网络金融时代下的金融创新模式，是完善金融体系，填补信贷空缺，弥补中小企业融资缺口，缓解民间资本投资需求的重要工具，它所引发的长尾效应也引起了世界各国的高度关注。由于各国的法律制度和经济环境不同，P2P借贷在各国的发展模式也不完全雷同。
当前，中国P2P行业在传统模式的基础上，衍生出了很多具有中国特色的商业模式，有的相对于传统模式甚至产生了很大程度的便利，这使得P2P内部风险管理和外部金融监管变得更加复杂。应当说，我国的监管当局对P2P借贷这种创新的金融形式给予了非常大的容忍，给予了它很大的发展空间。这一方面给予P2P行业有发展空间，另一方面也使得P2P各种风险和问题充分的暴露出来。正如小川行长指出的，互联网金融的出现和挑战是客观存在的，重要的是我们要适应这种新的发展和新的科技挑战，加快我们学习步伐，极早吸收经验教训，同时不断的更新规章制度和监管标准，这样就会使得整个金融业，包括我们互联网金融保持一个合理的、健康的发展方向。
我们今天开会就是为这样一个目标奠定它的基础，提供一些参考，我相信这样一个会对研究部门有积极的作用。作为研究部门，互联网金融的会开了好几次，我也参加了好几次，这确实代表整个金融业的发展方向，为了使它健康发展，确实需要加强研究，加强业界、研究界和监管部门，以及政策部门的密切协调。我们希望这个会能够成为促进这个协调的有效机制，保证我们的P2P以及其他互联网金融的有效发展，从而促进我们金融业能够朝着有利于提高资源配置效率的方向发展。谢谢各位！
王国刚：谢谢李扬教授的演讲，讲的过程中，他强调P2P、互联网金融在中国经济金融发展中的地位和作用。提出了P2P在中国几年来运行过程中所出现的一些问题。讲这些问题的目的是为了使得P2P更加健康的发展，所以我们这个会的目的也在于此。下面，我们有请中国证券报董事长、社长、兼总编，金牛理财网董事长吴锦才致辞，大家欢迎！
吴锦才：尊敬的李扬院长，各位来宾，女士们、先生们，大家下午好！今天我们的网贷论坛高朋满座，群贤毕至，今天随着大家的到来，东南风也吹进了北京，在我们论坛开幕之际，盘旋在北京几天的雾霾为之一扫。在此，请允许我代表本次活动的主办单位之一中国证券报和金牛理财网对大家的到来表示热烈的欢迎，对一直以来关心、支持中国证券报和金牛理财网发展的各位领导，各界人士致以衷心的感谢！
P2P网贷本质上是一种直接融资，而直接融资是党的十八届三中全会关于全面深化改革的决定中提倡和鼓励的。自2007年P2P网贷引入国内以来，尤其是近两年来，P2P网贷规模呈现爆发性的增长态势，据不完全统计，截至2014年9月底，P2P网贷平台超过1400家；其中上半年成交金额达1000亿元人民币，接近2013年全年成交总额。预计2014年全年累计成交额将超过3000亿元。P2P投资已崭露头角，有望成为我国财富管理市场中不可小视的组成部分。
P2P网贷规模迅速扩张，关键在于它的互联网金融特征，长久以来，国内主流的金融机构一直未能有效的解决中小企业融资难，融资贵的问题，而现在信息技术大大的降低了信息不对称和交易成本。作为互联网金融重要组成部分的P2P网贷将大有可为。去年以来余额宝如日中天，各类互联网宝宝跟进，使得互联网理财概念已经深入人心；同时投资者和社会对互联网金融的好感与信任骤然上升，也促进了投资者对P2P的接受和认可。
P2P网贷规模迅速扩张还得益于其低门槛和高收益。特别是今年以来银行理财收益下降、互联网宝宝收益率低迷的情形下，网贷投资收益率具有相对优势和吸引力。大量资金的涌入正是今年P2P规模急剧膨胀的重要原因。
但是，我们也看到，在P2P迅猛发展的同时，风险也不容小觑。据统计，自P2P在我国发展以来，问题平台已有200家之多，其中包括诈骗、跑路和因经营出现问题而关闭的平台，这给投资者带来了巨大损失。因此，无论是业内还是投资者都迫切希望监管部门对P2P平台加强监管，也期待由专业的和权威的第三方评价机构对鱼龙混杂的P2P平台作出客观公正的评价，促进P2P网贷产业的健康发展。
中国证券报十分关注互联网金融的发展，尤其是P2P网贷，曾我们做过大量的跟踪研究和报道，金牛理财网作为中国证券报与新华网共同投资运营的金融产品评价和投资顾问服务平台，专注于金融理财产品的分析评价与应用研究。此次我们与中国社科院金融研究所以及相关权威机构组成的P2P网贷评价体系课题研究可谓适时而生，从一开始就受到业界的广泛关注。通过网贷平台评价体系的建设，我们期望对当前的网贷平台给予规范化评价，能够给投资者及从业人员客观的，可信赖的投资参考，以实现推动互联网金融健康发展的目标。
金牛理财网在原有的基金和银行理财频道基础上，将于近期推出P2P网贷频道，与新华网联合打造新华·金牛网贷汇，着力推广国内优秀的P2P平台，继续为P2P规范与健康发展贡献力量！
最后，祝我们双方合作推出的P2P网贷评价体系越做越好，结出丰硕的果实，成为互联网金融产品评价的一面旗帜，为投资者创造更好的价值，为互联网金融健康、可持续发展作出更大的贡献！同时，也借此机会，祝愿各位来宾身体健康，工作顺利，生活幸福，谢谢大家！
王国刚：吴社长强调了P2P网贷的发展趋势，讲了这样一个评价体系的来龙去脉。希望大家今后继续支持这样一个P2P的运作方式的发展。按照日程的安排，致辞部分就已经完了。下面应该是主题演讲部分，主题演讲部分第一个人是我，可是时间已经过了，所以我就不讲了，下面咱们有请中国人民银行金融研究所所长金中夏教授演讲，大家欢迎！
金中夏
金中夏：尊敬的各位领导，各位来宾，大家下午好！今天作为兄弟单位代表，我代表中国人民银行金融研究所对首届中国网贷论坛的召开和网贷评价体系的发展表示祝贺，并借此机会，与各位交流中国网络信贷发展和网贷评价体系建设有关的几点思考。我的这几点思考，可能是涉及整个网络信贷，可能不仅仅是P2P这个信贷。
首先，从国际经验看，通过互联网和移动互联网提供支付结算，乃至小额信贷服务是普惠金融或金融包容的重要内容。世界银行发布的《2014年全球金融发展报告》指出，移动银行在肯尼亚、菲律宾和坦桑尼亚等国的低收入人群中扩大金融包容性方面发挥了关键的作用。中国互联网企业的出色表现也为发掘普惠金融中的商业机会提供了成功的经验和参考。传统金融活动在实现市场定价和资金融通的过程中必须收集、甄别和分析处理大量信息，涉及大量高难度的数学算法、金融技术和复杂的交易过程。这导致大部分普通个体没有能力掌握金融活动的一些核心技巧和内容，必须通过专业金融机构才能够参与金融活动。互联网金融以“开放、平等、协作、分享”的互联网精神，用它信息处理的效率，用户体验设计等优势，优于传统金融机构，降低金融消费者的进入门槛。
其次，金融是管理风险的行业，专业化程度高，需要严格的外部约束和自律。互联网金融风险不同于传统金融体系，互联网金融依托量化模型等数据分析优势进行客户识别和风险评估。但有时候，量化模型由于依赖长期稳定的交易环境和交易规则，也容易积累系统性风险。如电商小贷平台贷款以信用贷款为主，没有抵押担保和信用捆绑，缺乏良好的流动性和支持。在宏观经济波动，特别是下行期，信用度很好的客户可能一样也无法还清贷款。非金融机构支付所采用的延迟金额结算对支付机构自身的流动性要求非常高，也存在实质风险。网络借贷将过去从未有过信用记录的人群纳入了金融信用体系，将传统的非正式人际借贷标准化。通过信用评价及将借贷过程系统化，增加了借贷过程的透明度，降低了风险及信息的不对称程度，从而让资本以更低的成本流向生产用途。伴随信息获取和加工技术的不断进步，来自互联网的海量数据将有可能更全面、准确的反映行为模式，个人动机和可信度等等，比传统的历史信贷数据更具有经济价值和社会价值，并可能逐步成为建立社会信用的新标准。
第三、网络信贷等业务的快速发展已经促使商业银行等传统金融机构对已有业务模式和战略市场定位等等进行反思。从全球范围来看，商业银行已经着手调整市场战略，和组织机构通过组建网络业务部门发展网上银行，手机银行等新兴业态，加强中小企业的客户拓展，产品开发，与服务支持，从便捷支付，提高资金配置效率，降低交易成本等方面实施创新和战略转型，激发市场活力，提高对实体经济的支持力度和服务效率。从国际上来看，富国银行从2013年开始成为全球市值最高的商业银行，它就是受益于坚持面向社区的理念和充分利用网络平台的技术及商业模式。富国银行对小微企业规模、成长周期等进行评估，发现通过标准程序发放贷款成本过高，因而创建了简单、便捷的贷款流程，客户可以通过网络申请，在线审批，贷后通过持续的在线风险评估，根据行为评分模型，个人征信机构信息，小企业贷款数据以及存款帐户数据，重新评估定价和贷款余额。总之，网贷行业前景广阔，市场潜力巨大，新技术，新模式不断涌现，传统的交易模式还讲与新的时代元素结合衍生出更适合市场需求的产品。
中国社科院金融研究所和新华社、中国证券报共同组成的课题组适时推出网贷平台评价体系，这将减少监管部门，从业人员与其他利益相关者之间的信息分隔，促进网贷行业专业化本地发展，保护金融消费者权益，培养更完善的社会信用体系。最后，再次祝贺本次论坛成功举办，以及课题成果的发布，谢谢大家！
王国刚：谢谢金所长的精彩发言，P2P网贷毕竟是一个世界的问题，下面我们有请陆金所CFO郑锡贵先生演讲，大家欢迎！
郑锡贵
郑锡贵：各位领导，各位专家、学者，大家下午好，很高兴代表陆金所参加今天下午的论坛，陆金所作为中国整个互联网行业的领导者，过去三年我们做了很多探索，也学到一些东西，今天跟大家分享的题目就是怎么样利用互联网的优势构建中国多层次的资本市场。说到金融，其实很简单，有钱的人把钱给需要钱的人用。对于有钱的人来说，它是有不同层次的，包括大中企业，中小企业，小微企业。同样的，需要用钱的也是这批人，怎么样把有钱的人跟需要用钱的人结合起来呢？中间需要中介。现在的中介就是通过银行、证交所、新三板，各个不同的金融机构。那么，在各个不同的借款人跟投资人之间，它里边用的中介是什么呢？契约。一旦契约以后，需要有一个资本市场，从而市场能够建立起来。对于大型的、中型的企业，现在已经有了中介，有了资本市场运作了。但是，对小微企业，对个人领域我们需要很大空间。这就是整个互联网金融想要探索的在这个领域里面，包括怎么样增加直接融资。大家都知道直接融资在中国占整个市场的17%，在美国占了70%。然后P2P的贷款，民间贷款，众筹，这些都是怎么样运用新的互联网技术来提供新的金融，这就是新的一个商业的机会。
那么，要构建这个多层次的资本市场，我们觉得互联网金融它提供了很大的优势，这个优势在几个方面。第一、因为有互联网技术，给我们进入这个市场提供了很大的便利性。很简单，大家知道要上网，直接就有了。另外一个，因为它的信息是对称的，所以透明度很高。另外，成本很低，大家知道如果传统的要融资，你需要中介帮你融资，所以这里面有中介在这个地方。但是，因为有了互联网，有了平台，成本大大的减少了。所以，低成本进行交易。因为有了这个以后，它流动性也加大了，流动性的加大，不仅仅是说有更多的投资人进行投资，还有一个是因为有了二级市场，二级市场可以进行交易了。
那么，互联网金融作为一个新的帮助构建多层次金融市场的这么一个东西，我们陆金所做了很多探索，这里有很多成功的案例。这张图里边，很典型的就是我们看到的投资人跟借款人之间的流向。投资人大部分是从一线城市来的，比如北上广深，2/3的投资人都是从一线城市来，这些一线城市的人拿了钱，投资了被投资的企业，这些企业大部分是从二线三线四线的城市。那些二三四线的城市需要钱，所以钱就从一线流向二线，这就帮助整个金融的流通，帮助促进了二三四线城市经济的发展。
大家知道说到金融，作为互联网金融，它跟一般的金融有相同，有不同的地方。其实我们觉得，最大的不同的地方还在于它是一个技术而已，我们的观点一直是金融为本，互联网为用，互联网提供了一个工具，很大程度上，互联网金融的属性是不变的，它的属性就是需要钱的人跟有钱人建立起来，另外它的契约是不变的，所有的信息是不改变的，而最大的不改变的是风险的管控。所以，对整个互联网金融公司来说，我们作为一个市场的经营者，最重要的一点是怎么样来管理风险。要管理风险，我们觉得需要练就一个火眼金睛，看准三批人，第一批人，就是坏人，纯粹要降低欺诈风险，怎么样认识坏人，这是第一个。第二、降低信用风险，就是有一些不靠谱的人，怎么样找到不靠谱的人，增加透明度，分散风险。第三、找到符合我们要求的，符合规格的好的借款人。这样就能降低市场的不可持续性。
那么，如何来做，如何创新我们的商业模式，来降低信用风险呢？我们也做了很多尝试。其中，最典型的现在一般人做的就是投资人跟借款人之间一对一的做，这样我们觉得风险是不可控的，这是第一种。第二个是没有征信也是做不了的。现在大部分公司做的是做不拆分贷款，但是是提供投资担保，这种方式也可以做，但是我们觉得有更好的方式，就是第四第五种，第四就是拆分贷款，投资者分散投资，这是我们一种新的方式。第五种我们觉得我们未来要采用的，怎么样成立风险准备金做这个事情，而不是只是用现在的通过财富担保做的商业模式。如果我们这样做了以后，我们觉得商业模式上能够有所创新，除了这个以外，我们觉得所有的互联网金融的参与者，我们自己为了行业的健康发展，我们作为政府的监管机关，我们有一个定调，同时要严守自律，协同发展。在政策红线这一块，我们要做到第三方独立支付，绝对不做资金池，不做投资人池，平台本身不做担保，也不做期限的错配，这是政策红利方面。第二、实时监控，我们觉得所有的交易，既然是互联网公司，所有交易必须都在线上，而且都是要信息上传，能够拿到所有交易的信息，这是第二部分。那么，对投资者，要有保护的机制，这个保护的机制，我们觉得为了抵消非法集资的限制，必须允许要成立风险准备金，然后可以购买信用的保险。另外还有通过适度的拆分五抵押借款分散风险。最后，对所有从业公司要有一个最低的门槛要求，必须要有资本金的要求，然后对从业人员也有素质的要求。另外，风险管控，必须要有它的风险管控模型和建立自己一整套的系统。
基本上我今天给大家汇报的几点。第一、我们觉得互联网金融帮我们建立一个多层次的资本市场。第二、我们一定要加强风险管控。第三、我们行业整个要共同自律，来共同促进整个行业健康的发展。我这里就向大家汇报到这里，谢谢！
王国刚：谢谢郑锡贵先生给我们带来的一个叫非常简明扼要，但是确确实实是他们经验的一些体会。下面我们有请金信网首席运营官安丹方女士来介绍他们是怎么做的，有何高招？
安丹方：尊敬的王国刚院长，尊敬的李扬教授，尊敬的吴锦才社长，尊敬的金中夏所长，尊敬的各位来宾，尊敬的互联网金融同仁，大家下午好！很荣幸代表金信网参加2014中国网贷论坛，能够聆听各位领导的观点和意见，与各位同仁交流经验，共谋发展，深入探讨互联网金融行业的现状和未来，我深感荣幸。
借此机会，我首先对大会的主办方中国社科院、新华社、中国证券报金牛理财网表示衷心的感谢！并对社科院P2P网贷评价体系课题组完成中国P2P网贷发展与评价报告，首次发布P2P网贷评价体系表示衷心的祝贺！
刚才陆金所的郑锡贵副总经理的发言让我很受启发，我们知道陆金所在他们董事长和郑锡贵副总经理的带领下已经发展成为P2P行业公认的企业标杆，非常值得我们学习。关于此次P2P网贷评价体系发布的重要意义，王院长，李教授，金中夏所长都有非常精辟的阐述，我在此不再赘述了。作为行业代表，我只想说，金信认为此次评价体系的发布对于P2P行业来说可谓久旱逢甘霖，是一次重大利好。
为什么这么说呢？首先，由社科院课题组推出这一评价体系，意义重大，代表官方对P2P整个行业的一次认可。李克强总理倡导我们，广大企业要用于承担，用创新战略推动中国金融高效发展，并服务于现代化建设的历史使命。以P2P网贷为代表的互联网金融，创新性的把民间、个人、小微企业巨大的融资需求与社会已经存在的巨大的理财需求相对接，可以说极大完善和补充了现有金融体系的不足。因此，互联网金融的发展作为中国金融体系的有益补充，而不是取代与挑战，是未来一段时间里的必然现实。但是，随着互联网时代的来临，随着互联网向金融行业的深化，这个领域的创新活力层出不穷，正演绎出丰富多彩的商业模式，模糊了金融业和非金融业的界限。
金信认为，创新要立足于现实，不是乌托邦式的空想和不极后果的狂热，需要用理性，用经济学、金融学的基本理论来科学的分析和冷静的理解，不是传统金融，部分是传统金融还是互联网金融，金融的核心功能不变，金融的风险依然存在，互联网金融企业对自身风险控制的能力的建设是重中之重和头等大事。此次网贷评价体系的推出，体现了监管层对这个行业的系统性思考，是建立适合中国国情P2P监管体系的基础工作，也是为P2P企业未来的发展指明了目标和方向，评价体系的推出必将有利的促进整个P2P行业健康发展。
过去几年里，P2P行业如火如荼，吸引了更多投资人，放贷人的参与，依然成为一种浪潮。但是，在这种繁荣的背后也出现了一些问题。比如有些P2P平台套取资金后跑路，虽然这只是个别的现象，但是对整个行业都产生了很不好的影响。更重要的是这种野蛮生长期，P2P企业如果盲目追求规模，忽视对自身风险控制能力的建设个，可能为未来遭遇更严重的金融风险埋下炸弹。此次P2P评价体系的推出将促进P2P回归金融本源。按照评价体系，审视自身，扬长避短，找到未来更清晰的发展方向，从而有力促进整个行业健康发展。
机遇向来是和挑战并存，金信认为现阶段中国P2P网贷行业可以走出一条线上线下相结合，科学发展的道路。目前，中国P2P平台体现出金融网络化的典型特征，更多的还是民间借贷的网络延伸，与美国、英国纯粹基于网上的互联网金融业务模式不同，中国互联网金融其实更多是需要线上和线下结合的业务领域，是一个需要O2O模式的业务，这是中国个人征信系统的现状和中国国情决定的。现阶段，我们还缺乏像美国那样完整的个人征信系统，缺乏可以用来对个人资质进行评估和风险控制的丰富数据。因此，无法完全通过互联网在网上解决社会民众所有的金融需求。所以，线下实力的考验和比拼，进一步催生出P2P企业O2O模式的战略布局，互联网金融的O2O模式实现线上线下打通，并整合出一个完整、安全的业务体系。从这种现实出发，金信积极实施了O2O模式的战略布局。
此次金信网入选20强，一方面我们倍感荣幸，另一方面也体现了课题组对金信过去努力的认可。在此，我介绍一下金信网在建立风控标准方面的经验，供大家批评指正。金信的做法概括起来就是发挥线上线下优势，致力于打造网贷O2O的安全闭环。一方面金信网持续投入千万自有资金，着力于线上投资人和借款人的开发。另一方面借款人则主要源自线下专业公司筛选，都经过慎重和多重的审核，也就是由专业公司完成风险控制的首要关口。这里我可以简单介绍一下金信网的落地服务机构，它拥有分布在近80个城市的300家门店，深度根植于民间。金信门店更注重业务逻辑和安全可控，每个门店都配备5-8名的专业合规人员，形成中国近千人的风控团队，并在一南一北实现集中审批，配有400人的专业审批人员。针对每一笔借款任务，针对每一个借款人均做到百分之百实地考察，并进行详细的信用评分。针对考察人中收集信用借款人详尽的身份资料与各项证明资料，金信网均设置了严格的风控标准，从而能够一体化的对借款人进行评估与考核。实地考察工作均有交叉岗位外岗人员落实，真正的做到真实、有针对性和有效。这种线下强贷的能力成为金信网的优势所在，可以自信的说金信标准是目前业内最严格的风控标准之一，也是金信网一直推广的行业标准。我想这也是此次金信网能够入选评价体系的原因之一。
尊敬的各位领导，各位同仁，中国经济告别高速发展的30年进入转型升级的“新常态”。李克强总理在天津达沃斯的论坛所讲，要让每一个有创业愿望的人都有自主创业的空间，让创新创造的血液在全社会流动，让自主发展的精神在人民当中蔚然成风。以P2P网贷为代表的互联网金融行业显著改善了小微企业和创业者的融资难问题，极大的降低了融资成本，快速为民间经济输送血液，在激发社会活力，促进经济转型升级，营造全社会创业的历史大潮中发挥着重要的作用。我认为此次网贷评价体系的发布，正是促进P2P行业健康发展的一次重要的努力，值得我们业内所有的企业支持和重视。
作为P2P网贷行业标准的倡导者和践行者，金信网责无旁贷，我们会积极对照评价体系，严格管理，努力成为可信、可扩的P2P平台，让天下没有难借的钱。最后，我们再次感谢大会主办方，社科院金融研究所、中国证券报金牛理财网为我们提供这么好学习和交流的平台，谢谢各位，谢谢大家！
王国刚：谢谢安丹方女士，她讲的客观真实。按照时间安排，下面是茶歇，但是刚才有人建议说，我也讲5分钟。你们觉得呢？
两年前，有人写了一个关于互联网金融的研究报告，当中提出了互联网金融将对中国金融产生颠覆性，从那时候开始，把我们带入了对互联网金融的运作。研究下来我们发现，恐怕有一些事我们还需要进一步探讨，究竟互联网给金融带来的是什么？这个是我们首先需要弄清楚的。比如说动不动在讲，互联网信息对称，天知道，互联网不就是一个传送信息的通道、渠道吗？它既不创造信息，也不挖掘信息，也不配置信息，它不就是一个渠道吗？信息是人做的。我们过去讲金融，金融在解决信息不对称，今天说互联网信息对称，因此金融的颠覆，天知道，这话怎么来的。我们都不讲互联网上那些乱七八糟的事导致信息不对称。说云计算、大数据，云计算、大数据不在互联网内，在外面的设备里面的技术，但是它与互联网相连的时候可以，但是不与互联网相连的时候，也可以。把不同的事全给搅成一团去了。
然后，除了一个什么事呢？中国叫互联网金融，全世界人没听明白，什么叫互联网金融？因为在美国，在欧洲都叫网络金融，网络的概念远远大于互联网，我们大家都看到了。比如说，沪深股票交易的网络，比如说支付清算网络，比如银行内部的交易网络等等都是网络，互联网只是诸多网络中的一种而已。怎么能把这样一个分开呢，因为我们金融都在用各种网络做着，今天终于出来那么一个东西，比如支付宝、余额宝，居然把中国金融给颠覆了，真是想不到。金融都被颠覆了，那颠覆出什么来呢？既然金融被颠覆，那就不再是金融了，所以值得进一步研究。
话说到这儿，P2P。P2P我们首先需要对它做一个最基本的定位的研究。什么意思？因为前面一些人，不是今天会上，就是从前年开始一些人都在讲，这些互联网的若干个金融运作方式，它将是主体，它将是主流，将是整个金融发展的总趋势。大家看一看，就这份评价报告，从第七页到第九页，在美国不过主要是两家P2P的平台，2013年的交易量突破24亿美元，面对美国百万亿美元的金融体系，资产总额，交易量都是兆字算的，24亿美元是多大。如果我们只算它的这样增长率，可以看到这里写着，2012年怎么样，也可以看到后面讲的英国。所以，在这里面我们觉得恐怕动不动用什么主体，主流，发展总趋势，这恐怕是打问号的，用这样一种描述。面对中国整个金融体系，现在将近200万亿的金融资产，咱们随便问一下，咱们P2P的现在的余额是多少？我看了一个材料，讲到9月底是600多亿，600多亿和200多万亿，哪儿跟哪儿的事？
所以说，我们说关于在落实普惠金融方面，在解决一些小额贷款方面，在解决一些小型企业方面有拾遗补缺的作用，但并我不是主流概念。把这些事得稍微的看看。那么，刚才安丹方女士在讲的时候，我说她讲的比较客观，什么意思？互联网金融不是挑战金融体系，但是互联网金融挑战的是中国金融的监管体制。我们的体制被互联网金融提出许许多多问题，这是我们需要深化改革的。如果这些问题不改，恐怕真正出事的不仅是互联网金融下面的那几种运作方式，很多事会使得我们始料不及。从这个角度而言，那么，我们得重视互联网金融对我们体制的作用，互联网金融大家都讲是一种创新，我觉得任何的创新从金融角度来讲，必须同时解决两个问题，哪两个问题，实体企业融资成本下降，资金供者少，资金收益提高。如果只解决了其中一个问题，比如P2P，资金供给者收益提高了，可是实体企业融资成本更高，可能还需要花更大的精力解决，因为它没有提高效率，必须把两者同时解决了，金融效率提高了。我讲的不对的地方，大家批评指正，下面茶歇，到15：25分，谢谢！
（茶歇）
王国刚：下面我们会议进入第二阶段，由中国社会科学院和中证报、金牛网以及相关机构共同研究所提供的网贷评价体系，那么现在我们发布。由中国社会科学院金融研究所黄国平来发布，大家欢迎！
黄国平
黄国平：谢谢王老师，各位领导，各位嘉宾下午好，我受本课题组委托汇报我们的研究成果。本报告分为四个部分，第一部分是网贷行业的发展现状。第二部分P2P网贷金融风险管理与分析，第三、P2P的间，第四、P2P网贷平台评价体系的构建。
P2P的发展历程，分四个阶段。第一阶段，2007-2011年探索期，这个阶段的一个标志性就是上线。第二扩张期，2011-2012年，可能是野蛮重生，多种风险和机会并存。第三部分扩张与风险爆发并存期，这个阶段，尤其2013年10月11月份大量的P2P跑路，据不完全统计，2013年大概74家，目前2014年第三季度以后，可能是银监会、央行，相关的监管部门，对这种跑路风险强化监管体系，第三、国内的发展现状，中国P2P的网贷在我国获得长足发展的原因，有几个原因。一个是得益于中国的近50万亿的庞大居民存款，发展P2P的网上资金基础雄厚。第二、在利率非市场化的情况下，中国的个人、小微企业信贷由于银行成本，收益的考量而一直没有做起来，促进了监管。最后，监管部门的政策宽松。
国内P2P的发展，时间很短，但是成为很快，尤其2007年，就拍拍贷，人人贷几家，成长期，可能从2011年开始到2012年进入黄金期。虽然有大量的倒闭，但是同时P2P的平台也是出现了。截止2014年8月底的可靠统计，大概1300多家。这些地域分布，P2P能够发展主要还是经济发展的领域，比如广东、上海、北京、山东，差不多占83%，其他省占的少一点。尽管投资人数来说，2014年上半年，网贷行业的借款人和投资人都有增加，6月份行业借款人大概18.9万，投资人是44.36万。
网贷的规模，2013年末贷款余额272亿，是2012年的4.8倍，截至2014年8月，网贷行业贷款余额达580.90亿，但是规模大概是1250多亿人民币，贷款期限，平台项目的贷款目前网贷行业贷款期限以1-4个月居多，平台拆标现象依然存在。P2P投资期限几乎有一半。逾期贷款率，基本上P2P平台逾期贷款率很低，我们调查的，可能唯一的一家是信而富3%，其他的可能还需要进一步的考察，研究。国内网贷平台的成交量，最大的成交量是温州贷，成交金额54.87亿元，但从加权成交量看，陆金所则当之无愧的第一，是排名第二的红岭的3倍。P2P网贷行业存在的问题，一个是监管政策尚待出台，第二、平台模式逐渐分化，就是线上、线下本金能够保证，第三方担保，自担保，还有准备金的保证。还有不是个人对个人，可能是个人对企业，P2P，O2O，跟国外典型的可能有很大的差异。行业来说，风险一个是资金实力不足，一个是期限错配，形成刚性对付。P2P网贷金融风险的分析，目前是国内P2P行业发展的一个通病，这可能是行业发展的一个深层的问题了。
今天报告我们可能不发布风险评估的情况了，由于时间的原因，还有和这次会议的主题可能有一些不一致，但是没有发布风险评估的一个结果。但是，已经完成了，70家国内先进的评价对象，一个是在2014年之前成立的，再有一个注册资金在一千万以上，现在大概71家数据，有时间我们再交流。
监管的必要性，对P2P网络借款领域，不能因为发展不成熟就采取自由放任的监管理念，应该以监管促发展，在一定的负面清单、底线思维和监管红线下，鼓励互联网金融的创新。互联网金融中，个体行为可能非理性等。从国外监管的经验来看，大概有三个国家，一个是英国，一个美国，一个法国。英国把P2P的监管纳入到信贷消费的范畴，监管提高行业自律了，涉及到监管机构的，议会、信息委员会，金融行为监管局等。美国像P2P采用市场披露和信息披露，美国设立了联邦委员会。法国是纳入参与融资的范畴，法国金融审慎监管局对P2P网络借贷的机构准入，个体行为等进行监管。国外P2P网络借贷的监管经验，主要有以下几个共同点。
我国P2P监管体系基本原则，我个人作为课题组建议一个是金融创新的容忍原则，还有行为监管原则，一致性监管原则，宏观调控的原则等，建议是保护消费者权益，维护市场秩序，意义就不谈了，大家看看就行了。评价体系，构建系统性原则，为了保证评价结果的全面、公正和客观，评级评价工作将遵循以下基本原则，系统性原则，一致性原则，独立性原则，公正性原则，及时性原则。这是我们站在投资人的角度。
评价体系主要的方法来说，是用城市分级发展（音译），还有像透明性，我们结合了灰色系统理的方法，P2P网贷评级指标体系包括基础指标，运营指标，风险管控，社会声誉，信息披露等。评价结果，最后把评分的结果按照百分之来的，90分以上的是AAA，80分到90分是AA，60分到80分是A。
选取评价对象，这次我们发布的评价结果，对风险、经营能力，还有社会深入，信息披露几个大的方面要求比较严格，所以我们当时在征集的时候，可能因为时间关系还是比较紧张，所以，收集的没有太多，最后的结果能够进行评级的只有20家，我们拿20家作为一个检验。这个结果给大家一个参考，第一个是陆金所，第二个是信而富，第三个是有利网。这个结果可能是动态的，包括指标体系，包括评价的过程的完善等各个方面，可能还要动态的进行调整，进行修正，希望大家建议，哪些地方做的不完善，或者不好，这只是一个参考。以后我们还会在我们所领导的指导下，进一步很好的完善，做出一个更加完善的评价体系，谢谢大家！
王国刚：谢谢黄国平研究员对网贷评价体系的介绍。这个评价体系只是第一次，什么意思？里面还有很多内容需要完善，需要大家共同来努力。它这样一个评价体系究竟能对咱们P2P的后面运作起到多大作用？市场上对这样一个评价体系接受程度，对金融监管部门来讲，它有多少的参考意义？投资者是否能够认同等等。都还有待与今后一系列的修正，修正两个条件，第一个大家都来关注它，对它评头论足，找出毛病。第二、能够使它更加简介，大家想想还有什么更好的方法。这样今后能够逐步的推向更加成熟。
我的主持就到此为止了，下面我们有请中关村核心区网络借贷联盟盟主付强先生来主持，大家欢迎！
付强：各位来宾，女士们、先生们，媒体朋友们，大家下午好！首先，感谢主办方邀请本人参加本次论坛，同时，担任本次研讨会的主持。下面，请允许我介绍一下参加我们本次论坛研讨会的嘉宾，他们是：
南开大学金融发展研究院教授 刘澜飚
融金所董事长 孙明达
投哪儿网CEO 吴显勇
有利网联合创始人兼CEO 吴逸然先生。
沙龙
接下来我们根据日程，对网络的评价体系和监管的走向以及行业未来发展趋势进行研讨。下面我们做第一个话题的发言。刚才黄教授已经发布了《P2P网络评价体系》，我个人感觉，这也是对我们P2P行业一个好的声音，具有公信力的第三方机构的介入，能够对P2P这个行业的健康发展是有积极意义的。我想刚才黄教授发布这个网络评价体系，希望在座的各位嘉宾谈谈你们的观点，有请刘教授。
刘澜飚：谢谢大家！我今天从天津专程赶过来，参加这个评价报告的发布会，非常的高兴，也非常兴奋。因为在此之前，他们说有这样一个事情，我一直期待着看评价是如何做的，特别希望能过来学一学。来这儿一看，恰恰作报告的这些研究人员，也是过去我们做互联网金融研究报告过程中的一些好朋友，尤其是黄教授他们在互联网金融方面具有很深的研究功力，今天一看这个研究报告，让我更加有两个感觉。今天终于为网贷，特别是这个平台找到了一种评价方式。第二、也为进一步规范发展互联网金融今天产业开始给它纳入到一个，从学术角度来看，纳入到一种以理论研究为引导的一个途径上。
我来之前知道说有评价报告，但是我想评价什么呢？因为上来讲平台也好，还是P2P也好，对它的评价有很多角度。我们上来最后只算出一个综合的评分，这是在此来之前我想。其实作为任何一个投资人来讲，都希望能找到一个运行良好，有安全保障的这样一个平台来实现自己这样一个业务实现。恰恰我们这个报告也是从这样一个角度来分析，来评价P2P平台的一个综合的信誉。但是，可能后来讲，王所长也说过，下一步还要更多的来研究如何进行评价。所以说，非常感谢黄教授你们做出来的这样一个报告，会后我还要向你多请教，这是一。
二、为互联网金融的发展给它纳入到一种学术性的引导。的的确确我们这个互联网金融逐鹿中原，发展很快。虽然现在可能是1500家，虽然多少家，1000多家。
付强：以前统计有1200。
刘澜飚：上次我们报告里好像是1300，之后还有上面实现的交易金额的，也不过2000亿，不会超过2000亿。
黄国平：1300多亿。
刘澜飚：1300多亿，作为金融行业来讲，应该还算是一个小行当。但是，这个事情我们不能看它小，这个鲤鱼跳龙门的事情在中国经常出现，颠覆性的事情也经常出现。也就是说，我们是需要有一套方法论来理解我们中国所谓的互联网金融的发展。我们需要有一个价值观来看待中国金融正在发生的变化，需要有一套具有技术性的指引来引导大家走向更好的未来的发展，这是我的一个关于报告本身的想法。
那么，进一步来讲，P2P的发展使我们能够看到什么？就我做研究的角度上来讲，一方面看到了强大的无论是从资产端，还是负债端都有强大的对金融交易的这样一个需求，而且这种需求超越了监管，这是一方面。另一方面，也看到了恰恰是中国几十年来所形成的经济体制，特别是近十几年来所进行的金融管理存在的扭曲，才为我们这种互联网金融的发展提供了土壤，客观来讲是这样。因为我们可以看到，P2P平台上基本的所谓的利率从8%到20%，我们作为一个企业运营来讲，都希望是用便宜的钱来替代贵的钱，没有人愿意用贵的钱去替代便宜的钱。但是，在今天这种事情经常发生。其经常发生的一个结果就是我们现在讲融资难，融资贵。这个问题不是我们互联网金融推动出来的，而恰恰是我们既有的金融扭曲形成的。
那么，也是因为有互联网金融的出现，一定情况上来讲，用自己的价格去覆盖它所面对的风险，而这种风险的来源，一方面是可能你投资对象的企业本身的经营的风险，另一方面的风险来自于我们这样一个过于严格，过于苛刻的金融垄断和金融管制。打个比方说，我们在过去实际上已经取消了贷款规模控制，但是为了应对通货膨胀等等，为了应对经济过热，过去我们传统的货币政策手段不太好用，就又把贷款额度控制捡起来，各家银行到时点上要考察你的贷款超没超。这种情况，如果没有额度限制，我想可能我们的这些中国的实体经济会获得更多的金融支持。但是，正是这样一些，我可以说是落后的管理，也促使我们回到西方传统的金融创新的路子上来，互联网金融的发展，我们今天所说的P2P就是这样一个例子。
付强：孙董事长有请。
孙明达：尊敬的各位领导，各位来宾，各位朋友们，大家好，我是深圳融金所董事长孙明达，是来自于深圳本土互联网金融企业，对于这次评级来讲，我们融金所深感荣幸，因为我们是处于现代服务行业中的一员，现代服务当中，金融行业也需要一个评级，像酒店有五星级的酒店，有四星级的酒店。那对于整个评级来讲是促进了我们整个行业的发展，行业有体系，行业有标准，对于这个标准我们会勇往直前不断的前行。另外一块，融金所是以业务为导向的一家服务小微企业的这样一个互联网金融企业，这一块来讲，评级对小微企业也会起到很深远的作用。他会认为，之前我们是从传统的银行，包括小贷公司进行借款，现在我从互联网金融这一块借款，也是非常安全的，非常荣幸的。从整体上来讲，我们在从整个业务开拓上来讲，是遇到很大的阻力的。为什么？因为小微企业对我们的认可程度有多高，通过这一次评级，我相信我们会给很多小微企业更多的信心，他们会更多的从我们互联网企业融资进行生产，进行技术改造，进行发展。那从这一块来讲，我觉得整个评级，包括这次评级对我们整个互联网金融行业是起到非常积极主动的作用的，谢谢大家！
付强：下面有请吴总。
吴显勇：我是投哪儿网的吴显勇，我们投哪儿网是一个深圳的P2P的平台，今年完成了A轮的融资，融资方式是广发证券，广发证券也是我们的战略合作伙伴。很高兴参加今天一个网贷的论坛，暨网贷评价体系的发布会。对整个P2P行业而言，我想它还是具有很大的正面积极的作用，不只是说为整个小微经济领域注入流动性，为我们的普惠金融，在这方面做出一些事情。更长远的来讲，它为我们整个的利率市场化，这方面的一些进展都有它非常积极的意义。对P2P行业而言，十八届三中全会已经基本上明确了对互联网金融整个的一个健康发展这方面做了一个大体的方向性的指引。
因此来讲，对于互联网金融里面这个细分领域，网贷也获得了这么发展的一个良好的时代的一个大的机遇和背景。在这种大的背景之下，它是来源于我们传统的金融领域，依托与互联网载体这种形式，在一定程度上通过绕开监管获得了发展的一个窗口。终归来讲，它必须还是要在监管与规范的框架下进一步的发展壮大。在监管的框架之下，我们认为对一个行业而言，发展的非常的健康，除了要有监管部门进行相应的监管之外，行业里面的一个商业生态的形成也非常的关键。而行业生态的形成里面，一些自律性的组织，一些他律性的组织的一些出现，对促进整个行业的健康发展里面发挥的作用也是至关重要的。我们也看到了，像我们今天看待的网贷的评价体系的发布会一样，这是不是一种很好的第三方的一种制度，对我们整个P2P行业的发展来进行相应的评价，对这个行业的发展指明一个发展的方向，提出规范性方面的一些建议。
总体而言，这对于我们整个网贷的商业生态建设我认为大有意义，一个成熟行业的发展，特别是对金融行业的发展，第三方的评价体系至关重要，它是引导整个投资理财市场走向规范化，走向专业化，逐步机构化里面来讲，它是一个非常重要的一个标志性的事件。所以，我非常高兴能看到我们在经历过几年的发展之后，我们迎来了第三方的一些机构来进入我们网贷行业，来为我们整个行业规范性的发展也提出一些有建设性的，一些方向性的，规范性的，以及做相应的很多的工作。谢谢！
付强：我插一句，不是我们绕开监管，是目前监管没有顾及到。
吴显勇：它是一个创新的形态，是在相应的法律框架之内的。
付强：下面有请吴逸然吴总。
吴逸然：大家好，我是来自有利网的吴逸然。首先，我感到非常荣幸，刚刚我们看到有利网在评价体系中差不多是并列第二，是AA的评级，这也是对我们过去两年在互联网金融方面做的一些实物的一种认可，我们也会以此为起点，更加进一步的把我们的一些优势发扬光大。但是，我也看到，我们也并不是评级最高的，或者评分最高的，我们也有一些不足之处，也希望后面把一些不足之处夯实。第二、这么一个网贷的评价体系的推出，其实到今天为止，应该是相关专家、领导，以及很多同行很长一段时间工作的结果，但是我们觉得它不应该是一个终点，它应该是一个起点。为什么这么说呢？因为评价体系肯定要有很多公司进去评出一个分数来，评出一个分数，仅仅有一个排名是不够的，紧接着后面要推出监管政策，指导意见，我觉得未来评价体系可能的发展方向，应该在推出监管的政策能够起到一定划线的作用，我认为网贷平台如果真的需要，可能也就大概十几，二十家左右就足够了。我为什么有这样一个观点？因为网贷平台其实并不是完全像银行一样的传统金融机构，它本质上还是一个互联网的这么一个平台。像我们平时如果看新闻，你可能也就上几分钟的门户网站，如果用聊天工具，可能选择性更少了。
我们为什么之所以政策上对互联网金融有鼓励，为什么我们对网贷平台，经常有跑路情况发生的，为什么还不会把网贷平台关紧呢？我认为有几个原因，网贷平台提供了民间的资金到另外的民间需求上的一个畅通的通道，没有网贷之前，这个通道其实是不存在的，是不透明的，网贷平台出现了以后，逐渐把这么一个通道透明化，可以把它这个通道系统化。如果我们认可这个观点，我们可以看到，我们并不需要很多的网贷平台，因为有几家网贷平台，如果他们真正做的很规范，他们真正能够接受住各个轮次的审计、检查，能够在很高的监管规格下生存，他们肯定能够吸纳到足够的民间资金，也能够投放到足够的民间项目上，我们并不需要5000个，10000个平台吸纳资金，我希望网贷的评价体系未来是能够画出一条很清晰的线，到底哪些公司不符合这个要求，它就不应该做网贷这个事情，这样才能更好的保障投资人的利益，减少各种跑路，违规事情的发生，这样行业未来才有可能生存下去。谢谢！
付强：感谢吴总。刚才以上的嘉宾都提出了自己的观点，希望对我们这个网贷评价体系也做一个参考，进一步完善将来网贷评价体系，可能对我们这个行业的发展的支持力度，或者鼓励的方向越来越强。
我们进行第二个话题，就是监管，请刘教授讲讲您的观点。
刘澜飚：关于对P2P的监管，我不太清楚我们国家现在是，因为好像我也听说，银监会也想做，但是我们今天的主办方新华社、中国证券报，我们看到就P2P的性质上来说，根本来讲它是一个民间借贷，这个标准只是一个沟通双方信息的一个平台。我们要从刚才我们这个研究报告里头能够看到，国外的监管经验上来说，有是在证券管理范围内，有在银行管理范围内，也有参与金融这样一个理解。以我们今天，包括我们有了P2P平台所做的将标的分隔，这是一个典型的证券化的一个过程。
因此，我觉得对P2P需要有一个监管，那么这个监管的原则，我觉得是我们平台报告已经提出来的，因为我个人一直以为，就互联网来讲，它应该是一个赢者通吃的行业模式，这个行业里头，我很难想象能有一千多家的企业存在。也就是从长远来讲，甚至不太长远的未来，我们这个评价报告根本上来讲，它是将揭示哪些平台是可以生存的，哪些平台它是会被自动退出的。那么，这样一个来自于这种基于信息透明的监管对它是最重要的监管。至于说具体的行业监管权落在哪家，我觉得这可能是一个利益博弈的结果。
付强：刘院长自个儿的观点是这样的，现在下面的三位基本上是说P2P从业者，深陷其中，我们目前P2P行业处在“三无”状态，无门槛，无规则，也没有监管。这是目前给P2P最亮的一个“三无”的顶环。再有现在行业出现乱象重生，野蛮发展，这是很多媒体都会报道的事情。在“三无”这个时代，我觉得会结束，监管的脚步已经悄悄的走进来了。前一段银监会创新管理部主要领导也在很多场合上提出了P2P监管的几个原则，下面请三位从事P2P行业的嘉宾就你们的观点提出将来的监管应该怎么监管更加合理。
孙明达：其实前段时间在深圳举办了一次金融创新论坛，当时国家的一些监管部门是参加了，也提出了很多监管意见。其实对整个行业来讲，我觉得是有监管的，这一块很多程度上来讲，平台自律是非常关键的。从监管这一词来讲，我觉得应该是从两个含义来讲。第一就是“监”，监督。第二是“管”，管理。这两个我觉得监督是合规，管理是合法。对于互联网这块发展前行，我们其实可以看到，我们一直还是要用传统金融的这种管理方式进行经营，用传统金融这种思路在互联网这条高速公路上进行前行。在整体上来讲，我觉得包括这个平台在不断的野蛮增长的前提下，为什么说是野蛮增长呢？因为这个管理难度是非常大的。也就是说，作为一个平台，如果你立足于长期发展，还是要从更多的自律上，我们也提出了，我们现在有多少平台，有自己的合规部门，做自己的内部合规检查，在整个发展过程中，你的业务是否偏离了你自己作为一个互联网金融的发展的一条思路。
那对于融金所这块来讲，为什么说我们很好的在监管的前提下前行，也就是说，我们做这种小微企业的贷款，小而分散，我们可以简单的来讲，因为我的业务很小，很多是贴近民生，民计的业务群体，也是扶持这些非常小的小微企业，中型企业都不算的这种发展。另外国家有规定，你的资金流向，包括财富通，还有很多汇富天下（音译）做的托管这一块，如果你能做到，这块又没有问题。如果对整个发展来讲，你能追寻有标准的小微企业进行贷款，这块你也是没有问题的。但是，后期来讲，更多在你经营上可能有一定的危险性，比如在国家大的法规没有出台之前，你是否能够先行先试，先自律，也就是红灯已经亮起，你要再往前闯红灯，你本身叫以身试法了。作为一个平台，作为一个互联网金融的前行者来讲，我们按照国家的监管思路前行，这是必须的，这也是在互联网金融发展的前提之下必须照做的。谢谢大家！
吴显勇：对互联网这块的监管，其实我们总体的感觉是姗姗来迟。目前有消息传出，今年年底会出台相应的一些监管的指导意见。投哪儿网而言对网贷行业的监管，我们认为既要监管，也要扶持。为什么要监管？因为网贷从事的是一个金融行业，金融行业来讲，从大的方面来讲，它对接国民经济的20多个大类行业，为他们输送血液，配置资源，这个行业如果说它本身出现问题了，它对这个行业的影响会非常的深远。对于我们这个网贷行业的人而言，它的一端是借款人，一端是千家万户的投资人。所以，这一块而言，如果说对于网贷行业里面的企业，从业人员，如果他出现了问题，影响的将是千家万户，他具有一定的社会影响力。所以，在这个点上来说，对网贷行业的监管我们认为是要加快相应的政策的出台，来规范这个行业的发展，因为这个行业已经跑了一阵子了，已经有发展的一个窗口期了。它创新的地方也看到了，它为我们的小微经济，在这一块做出的贡献的地方，我们也看到他发挥了相应的作用了。同时，怎么让它更好的发挥作用，怎么让它规范起来发展，我们认为现在是恰逢其时，是推出相应的一个政策，相应的监管意见，也应该是水到渠成的。所以，今年我们也看到包括创新部的王主任，包括在北京的一些经济论坛，包括在前段时间，就是刚刚过去的9月份在深圳的一个高峰论坛上面，也通过这样的场合，也释放出我们监管指导意见的总体的一些原则，指导的一些想法。
总体来讲，站在我们企业的角度来讲，银监会目前关于这个网贷行业的一些指导意见，我们认为还是在我们的预期范围之内，我们认为跟市场上基本上没有太大的偏差。应该对这个行业，要对准入门槛有要求，对从业者，它的从业经历要有要求，对这个行业要有注册资本的要求，对这个行业也要执行上面的监管，第三方的资金监管，对这个行业而言，也必须要去担保化。如果说你参与了担保，对投资者的本息进行保障，实际上你就已经不是一个第三方，已经不是一个中介了。过高的杠杆对你未来来讲必然有危险的地方。我们讲2008年次贷危机主要也就是过度杠杆的一个结果。站在全球去杠杆化的大前提之下，作为网贷平台，你还在不断的累计杠杆，累计平台本身，这个对平台本身健康的发展是埋下一个重大的隐患，所以去担保化，我们也是认为在我们预期内非常重要的一个监管的政策，我们认为将对未来网贷行业的发展起到指导作用，你只有达到这样一个能力，才能把平台做好，才能服务借款人，服务小微经济。如果最基本的原则你做不到了，你有差距了，你说你运作的风险有多大，且不说你还有经营上的风险，流动性管理上的一些风险，还有操作风险，各方面，你能不能管理得了。如果连基本的都很难达到，我们认为你是不是一个真正的想从事网贷行业，真正的通过网贷的运作来服务我们整个小微经济。从这个点上来出发，我们认为如果这些点做不到，一定要打一个问号。服务小微经济的，一定能做到以上几点，这是毫无疑问的，我们认为监管是必须的，同时既要监管，也要扶持。所谓的扶持，其实监管没有出台，我们认为也是一种扶持，对于网贷平台来讲，它需要跑一段时间，它需要有一些积累。包括王所长讲的，现在网贷平台做来做去，你产品的收益提高了，借款人的资金成本没有降低。我们认为你给他一点时间，他一定会降低，他需要积累。我们看到，现在这个行业竞争越来越强烈的今天，实际上借款人的利率水平从民间借贷来讲已经有所降低了。
所以，给一点时间，我们认为是一种扶持，另外以后包括在征信方面，能不能给予相应的扶持，也是非常重要的。因为P2P这样的平台，你如果能够给征信方面的一些开放，它可以降低在风险家方面的成本，降低客户的违约率，这一方面，对于提高整个平台运作的质量，降低借款人的实际获取资金的成本应该是大有利益的，这方面，我认为在监管部门，包括我们一些第三方的机构都可以考虑，为这个行业健康的发展也进行相应的扶持。只要它是真正想做这个行业，真正想服务小微经济的，你给他一定的支持，他一定会做的更好。所以，我们的观点，对监管我们是双手拥抱，同时也希望监管部门对我们这个行业多多的扶持，多多的关照。谢谢！
吴逸然：现在目前的监管政策我觉得大概分三类。第一类，应该是道德性质的，或者是红线性质的，比如不能建资金池，不能搞虚假的标的，平台不要自己担保。我认为这是第一类的政策应该是没有任何理由的，本来就应该是这样，谁做这个事情，如果触犯了这些，是很不好的事情。第二类是技术性质的监管，比如说资金要有第三方的托管，我认为这个东西其实没有一个网贷平台，如果它是真正想好好做这个事情，没有一个网贷平台硬要说，我不做托管，或者不愿意做托管，无非是一些效率，可执行性的一些考量。我想这些随着银行，第三方支付对这一块的关注，这个问题应该很快会解决。第三类应该是业务类型的。我也注意到，最近在深圳的这次会议上，相关监管部门的负责人提出的十条意见当中，就有必须要坚持小额的，或者说是总体来说，对额度有一个控制。我认为这一类其实是业务类型的，我们就结合我们有利网具体谈一谈我的看法。
我想在业务上面，我们有利网的原则就是小额、分散，同时我觉得在监管上面，其实应该在这一块，对利率有一定的放开，最好利率可以有一个比较宽泛的上限。为什么这么说呢？因为P2P公司它能够帮助小微企业，很多时候都是在宣传说，我们可以听到的这么一句话。但是，我们认为首先第一步是P2P公司先不要把投资人的钱卷跑，或者不要因为信贷资产出了风险，让投资人投资的钱亏光，这才是最根本的。主要是网贷公司，牵涉到的投资数量比较大，一旦出现风险，可能会造成社会的事件，这方面我想可能也是监管部门要垢病的。如果我们坚持在业务上的小额，首先我们可以从个体上控制信贷的风险，就是还款意愿和还款难度。另外，分散就是可以在地域上进行分散，还可以在行业上进行分散，分散的结果就是避免系统性的风险，如果有各种各样的行业周期，或者有各个地方发生的一些比如说自然灾害，地震，台风这样的突发性的事件，它不会对你的资产造成一个核心的影响。
为什么我还要说在监管上，对利率方面应该有一定的宽容度呢？我觉得还是从风险控制的角度出发。我们现在如果做小额分散的贷款，是不可能不出现坏账的，不可能没有风险的。所以，我们的风险控制应该是收益覆盖风险，如果把利益收的很低，一方面要支付投资人的收益，另外一方面还要承担风险，就会很捉襟见肘，如果利率在借款人能够承担的前提下，它是一个比较宽泛的范畴，大量的网贷平台它的收入有能够用来覆盖可能出现的坏账了。这样一来，投资人的利益也得到了保障。所以，小额、分散、利率方面适当的放宽，我觉得应该是在监管的业务方面可以明确的这么几。
付强：谢谢吴总，刚才台上的几位嘉宾也对监管提出自己的看法，也是希望监管部门既要监管，又希望呵护，也作为一种参考。下面我们进入最后一个话题，这个行业未来发展的趋势。P2P行业的发展，它既然快速发展到今天，必然有它生存的空间和存在的价值。我想问台上的嘉宾，你们认为将来这个行业的发展你们的观点是怎么样的？
吴逸然：其实我对将来行业发展趋势的回答，我前面两个问题中已经基本上都讲出来了，我大概再重复一遍。第一、我认为这个行业发展的趋势是集中，而不是分散的。虽然现在新的平台不断在如雨后春笋的冒出来，但是它要可持续，最终才能成为这个行业中的一员。我觉得这种平台，既然它的属性是把民间的资金进行融通，它在安全性、合规性上是有很高的要求的，并且它如果一旦做出品牌来，它有很强的集聚效应，所以我认为将来这个行业会有自然的这么一个集中的趋势。
其次，它在监管上，同样我们监管的对象如果是几千家的P2P公司分布在全国各地，我相信即使是银监会下面连带的银监局，我觉得也可能是很难监管好。提出一个较高的标准做这件事情，我认为可行性上更强。第二、有些互联网金融发展，或者互联网金融业务发展的趋势，必然要做小而分散的业务。为什么呢？因为大的业务这种传统的业务，其实我们的传统金融机构已经做的非常好了，我们四大银行，在十几年前都经过了股份制改革，有战略投资者，现在还有股份制银行，还有国有民营的各类的这种城市商业银行。所以说，P2P如果还来做这一块的事情，我觉得它并没有什么太大的空间，而且它跟现有的金融体系形成了一种并不是良性的竞争。那么，如果是在小而分散的业务下，我们可以看到，第一、市场需求还是非常旺盛的，还是有很多人借不到钱，特别是几万块钱，或者几十万块钱。另外，在理财上，老百姓大部分人把钱放在银行，享受定期的3%，或者5%的利息，到去年开始，余额宝出现，进入理财的时代，我想几千块钱，几万块钱，他也有理财的权益和机会，这样P2P公司也是可以提供的。所以，不管在资金端，还是资产端，其实都是说我们如何服务一些小的客户，我想这就是一些发展的方向。
吴显勇：关于网贷行业未来的发展，我认为有几个大的趋势。第一个就是会集中化，我也是持相同的观点，整个网贷平台的数量在现有基础上会减少，一方面是监管的加强，实际上本身政策门槛的要求的准入，实际上也严重了，对小的企业来讲本身就是一种淘汰。第二、目前它是发展的粗放的阶段，现在的竞争还是初级的状态，当整个网贷行业进入到一个数据化、信息化管理的时代，一个机器化管理的时代，对整个平台各方面的要求就会提高了，那时候谁在风险定价方面拥有更高的能力，谁在精细化的管理方面拥有更强的能力，谁将生存下去。不具备这样的运营能力的平台，将面临生存的问题，这是我认为出现的第一个，会集中化。
第二、网贷行业的发展我认为会逐渐互联网化。我们国内的平台相对来讲，从国外引进过来的时候是经历了模式的一些变化和衍生。因此，在国内来讲，网贷平台其实是很多种形态存在的，以O2O的模式最为盛行。未来来看，随着整个征信体系的建立健全，网贷平台在风险定价，以及在借款人制约着方面的能力加强之后，它会越来越互联网化，越来越轻量化，这是我认为的第二个发展的重要趋势。
第三、平台化，所谓的平台化，就是对网贷行业的平台而言，企业而言，未来它不承受任何风险，它只是提供一个对接。对理财人来讲，你在这里获取，比你在银行理财获取无风险，或者低风险收益，在这里获取更高的收益水平，你要承担相应的风险。而这里通过强制进行分散，等各种方式，把投资人承担的风险进行分散化，这种方式进行处理之后，我想这种模式会在以后的平台里面大量出现。就是投资者投资的钱是借给借款人，而不是把所有钱给借款人，在这个情形之下，我们认为很多企业会越来越平台化，这是我们认为的第三个趋势。
第四、专业化。其实网贷行业的发展是跟我们整个理财市场的发展是密切相关的，中国的理财市场其实也是刚刚起步，全民理财真正的爆发也是从2006、2007年开始，真正进入这么一个发展的历程。在这方面来讲，为什么现在实际的平台，都是理性的、实际的刚性对付，是因为投资者有这样的需求，所以平台投其所好，才有这样的结果。而投资者这样一个市场，其实它是不成熟的，对未来的整个行业而言，必须是专业化的，专业化怎么解决，投资者本身是理性的。第二、投资者可以选择各种各样的方式来参与里面的投资，当然，这里面有大量的专业性的机构，以咨询的方式，以基金的方式来参与，为投资者提供专业化的理财。同时，这个行业自律，包括我们今天讲的这种第三方的评价机构，自律组织也会逐步出现，为整个行业的发展提供一个非常好的生态。所以，我认为这是它第四个发展的趋势，就是专业化。这是我认为的发展的四个方面，四个大的趋势。
付强：四化，孙总。
孙明达：其实这个话题还是比较沉重的，说句心里话。在座的朋友，我们一直在交流，其实还是想得到很多干货的。从这块来讲，我们为什么这个主题是“发展与未来”呢？其实只有发展才能有未来。但是，互联网行业在整个前行当中，它会遇到很多问题，就是我们一直在思维，思维才能远行，这个大家都非常认可的，我们一直都担心自己。从担心来讲，我说几个可能大家不太关注的一些东西。
疲惫期，发展速度这么快，会遇到什么问题，后劲不足，你发展过程当中要引进人才，每一家平台都需要很多专业的人才，金融是一个专业的市场，因为它是一个传统的，从古到今，金融这块来讲，就是我们所说的互联网怎么做也好，怎么发展也好，永远离不开金融这两个字，我们依托的也是金融。也就是你在疲惫期如何进行发展，你的人才如何引进。
第二点，你的预期、潜伏期。我们大家现在看到的预期，包括很多数据只是你现在表面的数据而已，我想试问一下，8个月以后，12个月以后，你的风险预期潜伏期爆发之后，你怎么办？你的抗压能力如何，能否在这种情况下能够很好的渡过，这个不见得。
第三、这个行业现在在万马奔腾，在草原上驰骋，这种情况下，风险杠杆加大，我们说的去担保化，担保化我们是可以去，但是发现它的风险增强了，我们如何去面对。从整个监管层这块来讲，我们的解决就是其实刚刚跟两位朋友，其实是差不多的。我们还是一定要坚持小而分散的业务，这个才是我们要做的，大型的企业不是我们的菜，我们不应该去摘那种菜，因为那种有很多人可以扶持，我们要扶持在整个金融体系当中，银行与小贷公司，甚至与担保公司这一块中间的业务。
这个就引起我第四个话题。你是否能做到专、准、精。对于整个行业，我们现在发现，我们需要深耕，深耕深耘，为什么？你做的行业太多了，你的专业人才可能会跟不上，你在后期审批当中所遇到的问题，包括对你合作伙伴的审查，你如何定标准？这个你都可能都会出现这个问题。那对于话说回来，这到不是给融金所做广告，融金所这块来讲，就像前面很多行业说的，我们业务还要自己去开发，整个业务团队还要牢牢控制在自己手中，就是为了做合规经营，别人出了问题你如何控制它，包括你的风险控制体系，如果你是一个不完善的风险控制体系，而且要不断的加强和完善。
第四、IT，现在科技非常发达，如果你遇到一些这种黑客攻击，让你这个平台瘫痪一天，瘫痪两天，你的投资人还能不能坐得住，还能不能支持你，或者说它会有很多造谣的一些东西产生。你如何去面对，这也是风险，那也就是说，我们在整个发展的过程当中，思考到的这些问题我们要很快的去解决，而且要比别人更快的进入细分市场。比如说我们进入专业的车代市场，用你自己专业的团队专门从事专门的车辆审查，包括保险，包括车辆评损，定损，包括车辆的贷后处置。如果你能进入这个细分市场，可能对于你整个，就是你这个互联网金融企业来讲，它的生存力度会更强。它就像钉一个钉子一样，不是要钉十个钉子，你只需要把这个钉子钉好就可以了，这就是我们说的专、精、准，对于收益率也是这样。
另外，10月5号，我们同事派到美国参加他的一次互联网论坛，当时那么多的大佬，就是200多亿美金管理的互联网金融，它进入的是医疗的一个专业的群体去做，而不是像我们现在做的有业务吞进来，最后造成大家你创我，我创你，反而不利于我们整个行业发展。谁能更早的进入细分市场，谁将更好的立足于整个互联网金融的发展。那从整个发展来讲，是这样。从未来来讲，我们正是因为看到了未来，才从事了这个行业。像融金所提到的口号“融世界，创未来”，你只有能融合世界，包括融合我们，整个国民经济体系下的这些剩余的资金，国民经济才能更好的发展。不是说我去赌一把，或者拼一下，而是我成长以后可以帮助更多的企业进行成长。也就是企业一代可以带着一代的进行发展，而你的耗损只是在这一段的时间，三五年间的发展所承担的利息和自己的损耗。但三到五年过后，你又可以把自己所积累的财富投入进去，帮助下一个企业进行成长，而这一块我们选择一个很好的目标，小微型企业这样的发展更好。说白点，大学我们都喜欢摆个摊，我们风控总监老讲，摆摊算不算创意，他也算创意，如果你做的很多东西来讲，都是别人顾得到的，可能你的身份也会出现这样一个问题。谢谢大家！
刘澜飚：前面三位业界的老总对自己行业的发展都做了深刻的解读。我作为一个学者，作为一个研究互联网金融发展的一个研究人员来讲，我觉得未来P2P这块的发展其实是有六个字，一个是变革，一个是监管，一个是利益，这六个字决定了它未来的发展。“变革”，我们中国金融还是相对严格管制的状况正在发生深刻的变革，包括互联网金融的参与，兴起也是变革的一部分。但是，更大范围的变革还是在发生，特别是自由化还是深入的展开。这个对于互联网金融本身就是一种促进，也是一种挑战，这是变革。第二“监管”。监管既然现在有人要P2P发身份证了，那么究竟谁发？比如银监会发，它依据什么法则，依据中国人民银行法，依据中国商业银行法，还是依据什么法对它进行监管。它依据的监管原则，毕竟决定这个行业的企业把过去不定项的这种发展方向去掉了。那么，最后说“利益”，利益是因为P2P平台上来讲，归根到底是有利益的存在，才会有P2P的出现，利益是三个方面，一个是平台本身，第二个是融资人，第三个是投资人。三个方面在一个台子上分利，受到前面两个，这种变革、监管的影响，以后利益债权怎么分利，也决定了它的发展。也就是归根到底你不是在P2P来讲，这个扶持也好，协调也好，归根到底平台也要生粗发展。说到底都是利益的分隔问题，没有谁是一心一意的做雷锋。因此说，利益的这种塑造，利益的来源受前面两个方面的影响也决定了平台。有些平台我觉得它可能叫分化，可能叫退出。
归根到底，未来整体上来讲，应该是更有序，会集中在一些好的平台上，这是可预见的发展。再深刻的发展，我觉得还是跟我们大的环境的变化有关。
付强：谢谢大家！感谢台上嘉宾跟大家分享了他们的观点和他们的经验，谢谢各位嘉宾！就我个人观点，评价体系可能多增加一个纬度，第二、监管我认为有三管更好一些。还有行业未来发展共同发展更好一些。我原来作为嘉宾，所以升级为主持了，我就这么三个观点，请大家批评。今天研讨会这块到此结束了。
主持人：尊敬的各位领导，各位来宾，“首届中国网贷论坛暨网贷评价体系发布会”到此告一段落，我们希望各方进一步深入研讨，为我们网贷运作方式的健康发展做出新的贡献。今后评价结果每季度将在权威媒体公开发布，也期待各网贷企业能再创新的辉煌，衷心的感谢各位的光临，让我们明年第二届网贷论坛再会！
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