万达融创世纪交易 为什么杀出了富力？

 

 

 　

 

 

签约仪式现场

 

7月19日，万达商业、融创集团、富力地产在北京签订战略合作协议，万达商业将北京万达嘉华等77个酒店以199.06亿元的价格转让给富力地产，将西双版纳万达文旅项目、南昌万达文旅项目等13个文旅项目91%股权以438.44亿元的价格转让给融创房地产集团，两项交易总金额637.5亿元。与7月10日万达商业和融创集团协议相比，增加富力地产作为交易方，但交易标的和交易总金额基本一致。万达集团董事长王健林、融创集团董事长孙宏斌、富力地产董事长李思廉、富力地产联席董事长兼总裁张力共同出席签约仪式。

根据协议，富力地产以199.06亿元收购万达商业77个酒店全部股权，77个酒店的酒店管理合同继续执行至合同期限届满。融创房地产集团以438.44亿元收购西双版纳万达文旅项目、南昌万达文旅项目等13个文旅项目的91%股权，并由交割后项目承担现有全部贷款约454亿元。

万达与融创同意交割后文旅项目维持“四个不变”：1、品牌不变，项目持有物业仍使用“万达文化旅游城”品牌；2、规划内容不变，项目仍按照政府批准的规划、内容进行开发建设；3、项目建设不变，项目持有物业的设计、建造、质量，仍由万达实施管控；4、运营管理不变，项目运营管理仍由万达公司负责。

融创集团、富力地产考虑今后投资开发的商业中心及影城全部委托万达商业和万达电影管理。三方同意今后继续在文旅项目、电影等多个领域全面战略合作。

 

 

三方会见

 

万达集团董事长王健林表示：这次合作不管是从企业战略、还是商业逻辑看，三方都是赢家。万达肯定是赢家。通过这次转让，大幅减少负债，收回巨额现金。本次协议签订还标志着，不仅万达商业已走上“轻资产”品牌经营，万达文化旅游也走上“轻资产”品牌经营之路。目前中国，能靠商业中心和文化旅游品牌管理实现规模利润恐怕只有万达。

融创中国也是赢家。通过此次转让，融创得到13个万达城，4800万平米、分布在一二线城市的低成本销售物业，使融创财报合并收入和利润大涨，两年内，可助力融创进入房地产企业收入前两名。此次融创同意不收购万达酒店物业并增加收购金额，整体交易还是划算。融创无需通过万达借款就可完成交易，使交易过程简化。今天融创已将首笔150亿，支付给了万达商业。

富力集团同样是赢家。富力有酒店发展战略，在全球已开业和建设的高级酒店24家，从融创手中以较低价格接手77家万达酒店后，富力将持有超过100家酒店,成为全球最大的五星级酒店业主。放眼全球，这样低价的收购机会百年难遇。富力通过一定财技，也可提高酒店收益率至理想水平。

融创集团董事长孙宏斌表示：融创和万达合作13个文旅项目，万达出售给富力77个酒店资产，这个调整对融创而言比原来的交易方案有了更好的流动性，降低了融创的负债水平，同时也承担了原酒店交易对价的折让部分，对于和万达合作的文旅项目资产包这是可以接受的溢价，这种交易安排三方都很满意。

本次合作既符合万达的转型战略，又让融创能够有很好的条件和机会在文化旅游产业等方面有专业性和规模性的发展，同时酒店业务也是富力的长项和优势。我们相信融创和万达会在文化旅游产业、大健康产业等方面有更多更好的合作，融创也会和万达在电影等其他领域进行深度的战略合作。

融创有很强的风险控制意识，非常重视风险管理。融创在上半年的销售业绩为1100多亿，截止2017年6月30日账面有900多亿现金，下半年7月份回款会超过200亿，其他月份回款都会超过300亿元，全年将有超过3000亿的销售额，会有充足的现金流。我们也会继续控制好负债率，管理好我们的现金流，让融创的运营和发展保持健康良好状态。

富力集团董事长李思廉表示：富力地产把握机遇，与时俱进，业绩的规模和经营的利润稳步增长，资金运作情况良好，完全可以满足本次的交易需要。这次富力与万达、融创合作，是一次三强联手的成功典范，我们三方互利互惠，合作模式符合三方的长期发展。通过合作，富力将进一步扩展旗下的酒店业务，增加优质的投资物业经营收益，实现多元化的产业布局。

 

附致辞全文——

 

 

融创集团董事长孙宏斌致辞

 

尊敬的王健林董事长、尊敬的李思廉董事长、尊敬的张力董事长、尊敬的各位媒体朋友：

今天在融创很重要的一个日子里，我想讲几点：

第一、王健林董事长选择融创作为合作伙伴是对融创的信任，能够获得这种信任是融创最大的成就。万达是中国企业的传奇，是世界一流企业。万达的企业文化、战略、管理、执行力、创新和坚决、成功漂亮的转型都是融创和中国企业学习的榜样。与万达合作对融创而言能弥补我们在文化旅游产业和持有物业领域的短板，也是融创学习和成长的机会。王健林董事长之所以能选择融创作为合作伙伴，是对我们团队的认可，是对融创高端项目操作能力的认可，是对我们的判断力，做事坚决，重信用、重承诺，有合作精神的认可。这次合作过程中王健林董事长的视野、格局、大气和对融创的支持与提携，让我们钦佩和感动。我们一定努力，不辜负这份信任。我和我的团队对王健林董事长表示由衷的敬意和衷心的感谢！

第二、融创有很强的风险控制意识，非常重视风险管理。我们认为这个行业存在风险，一个是地价太贵的风险，一个是企业现金流风险。融创从2016年10月份开始就基本不在公开市场上拿地，这半年多的积累为我们把握并购合作机会沉淀了充足的资金。我们希望拿到价格合适的土地，而现在公开市场的地价是偏贵的，我们从去年就判断并购市场有机会拿到价格合适的土地，但并不是所有的开发商都有机会，只有有品牌、有口碑、有现金流、有决策能力和操作能力的开发商才能抓住机会。融创在上半年的销售业绩为1100多亿，截止2017年6月30日账面有900多亿现金，下半年7月份回款会超过200亿，其他月份回款都会超过300亿元，全年将有超过3000亿的销售额，会有充足的现金流。我们也会继续控制好负债率，管理好我们的现金流，让融创的运营和发展保持健康良好状态。

第三、这次融创和万达的交易范围和结构都做了调整，我们和万达合作13个文旅项目，万达出售给富力77个酒店资产。这个调整对融创而言比原来的交易方案有了更好的流动性，降低了我们负债水平，同时我们也承担了原酒店交易对价的折让部分，对于我们和万达合作的文旅项目资产包这是可以接受的溢价，这种交易安排三方都很满意。我们也相信富力承接的这部分酒店资产有一个非常合适的价格，未来也会有很好的经营结果。

第四、我们会坚持万达和我们达成的“四个不变”：品牌不变、规划内容不变、项目建设不变、运营管理不变。持有物业继续使用万达品牌，继续由万达负责设计、建造以及建成后的运营管理，融创会负责销售物业的设计、建造、销售和交付后管理，我们会确保每个项目持有物业的资金需求，确保每个项目如期开业。

第五、本次合作我们非常满意，既符合万达的转型战略，又让融创能够有很好的条件和机会在文化旅游产业等方面有专业性和规模性的发展，同时酒店业务也是富力的长项和优势。我们相信融创和万达会在文化旅游产业、大健康产业等方面有更多更好的合作，融创也会和万达在电影等其他领域进行深度的战略合作。

谢谢大家！

 

富力地产董事长李思廉致辞

 

尊敬的王健林、孙宏斌董事长，各位来宾，各位朋友：

下午好！很高兴出席今天的富力地产与万达商业、融创中国的战略合作签约仪式，并且感谢万达和融创对富力的青睐，我们三方本着友好共赢的精神，共同促成了这一次重要的合作。

近年来，富力地产把握机遇，与时俱进，业绩的规模和经营的利润稳步增长，资金运作情况良好，完全可以满足本次的交易需要。这次富力与万达、融创合作，是一次三强联手的成功典范，我们三方互利互惠，合作模式符合三方的长期发展。通过合作，富力将进一步扩展旗下的酒店业务，增加优质的投资物业经营收益，实现多元化的产业布局。

富力地产从2004年开始投资建设高端酒店，先后跟万达集团，凯悦集团洲际集团，希尔顿集团，雅高酒店集团等五大国际酒店品牌，在国内主要的城市和旅游区域，共同开业了17家国际星级酒店，其中的代表作包括广州富力丽兹卡尔顿酒店，成都富力丽兹卡尔顿酒店，广州的柏悦酒店，广州的富力君悦大酒店，贵州的洲际度假酒店，广州的康莱德酒店，不仅如此，富力还是万达集团的高端品牌丽兹卡尔顿系列在亚洲区域最大的业主，富力旗下的众多酒店都获得了行业的最高荣誉，我们本身也多次获得了最佳酒店业主的称号。

展望未来，我们一如既往将旗下的每一家酒店都打造成城市的标杆，为客人带来更好品质的体验，为区域的发展和城市的形象，提高助力，创造更好的社会和经济效应，期待本次战略合作圆满成功。谢谢大家！

 

万达集团董事长王健林先生致辞

 

念稿前我先讲一个笑话，今天的合同，这么大的交易比较长，其实就是打印的时间慢了一点，我们都在会议室在等这个打印签字，就在等，看了网上的直播，就说现场传出了摔玻璃杯的声音，争吵很激烈。我讲这个故事的意思就是谣言怎么来的，就是这么来的。

尊敬的孙宏斌董事长、李思廉董事长、张力董事长：

各位来宾，各位朋友：

大家好！

首先对各位莅临表示热烈欢迎，对万达商业、融创中国、富力地产三方战略合作签约表示热烈祝贺！

7月10日，万达商业和融创中国签订了初步框架协议，今天万达融创和富力三家签署了新的三方战略合作协议。我认为不管是从企业战略、还是商业逻辑看，三方都是赢家。

万达肯定是赢家。通过这次转让，大幅减少负债，收回巨额现金。本次协议签订还标志着，不仅万达商业已走上“轻资产”品牌经营，万达文化旅游也走上“轻资产”品牌经营之路。目前中国，能靠商业中心和文化旅游品牌管理实现规模利润恐怕只有万达。

融创中国也是赢家。通过此次转让，融创得到13个万达城，4800万平米、分布在一二线城市的低成本销售物业，使融创财报合并收入和利润大涨，两年内，可助力融创进入房地产企业收入前两名。此次融创同意不收购万达酒店物业并增加收购金额，整体交易还是划算。融创无需通过万达借款就可完成交易，使交易过程简化。今天融创已将首笔150亿，支付给了万达商业。

富力集团同样是赢家。富力有酒店发展战略，在全球已开业和建设的高级酒店24家，从融创手中以较低价格接手77家万达酒店后，富力将持有超过100家酒店,成为全球最大的五星级酒店业主。放眼全球，这样低价的收购机会百年难遇。富力通过一定财技，也可提高酒店收益率至理想水平。

万达、融创、富力合作规模巨大、交易复杂，但从启动谈判到今天签订具体协议只用了不到一个月时间，充分体现三方团队的相互信任和专业素养。借此机会，我代表万达商业对孙宏斌董事长、李思廉董事长、张力董事长以及三方团队表示衷心感谢！

今天再讲几句大家可能感兴趣的话题。大家都很关心万达商业的负债问题，绝大多数是真关心，但也有极个别是真造谣，唯恐天下不乱。万达商业全部平台直接就业近200万人，间接就业超一千万人，每年新增就业占全国2%，成语讲损人利己，我实在看不出造谣者损万达利在何处！要明确一个经济学概念，房地产企业的负债不等于借债，因为商品房预售算负债，只有竣工后才能转为收入，从这个意义讲，预售额越大，负债越多。我今天可以公布万达商业借贷情况，本次转让后，万达商业贷款加债券近2000亿。万达商业账面现金1000亿（不含13个文旅项目账面现金300亿），加本次转让收回现金680亿（含回收往来款），现金共计约1700亿。万达商业决定清偿大部分银行贷款。万达商业还有1300亿销售物业存货，全部卖掉也可以收回几百亿。到年底，万达商业持有3300万平方米商业物业，2018年租金超过330亿。今后5年，预计万达商业租金年均增长20%左右。万达商业究竟经营的好不好，大家可以自行判断。

谢谢大家！

 

 

欢迎关注全球金融网微信公众平台