推进战略转型，坚持差异化经营
——招商银行公布2015年度全年业绩：
轻型银行显成效 营业净收入增21.48%
2015年全年业绩摘要
营业收入人民币2014.71亿元，同比增加21.47%（H股：营业净收入2,023.02亿元，同比增加21.48%）
归属于本行股东净利润人民币576.96亿元，同比增加3.19%
归属于本行股东基本每股盈利人民币2.29元，同比增加3.15%
净利息收入1,367.29亿元，同比增加16.66%，净利息收益率为2.75%，同比减少0.11个百分点
非利息净收入为647.42亿元，同比增加33.05%（H股：655.73亿元，同比增加32.95%）
资产总额为54,749.78亿元，较年初上升15.71%
按高级法计算，一级资本充足率和资本充足率分别为10.83%和12.57%
不良贷款余额为474.10亿元，比年初增加194.93亿元；不良贷款率为1.68%，比年初提高0.57个百分点
不良贷款拨备覆盖率为178.95%，比年初下降54.47个百分点
（注：招商银行A股的2015年度全年财务报告是按中国会计准则编制，除特别标示外，以上数据均为本集团口径数据，及以人民币为单位。按国际财务报告编制的H股财务资料如果与A股财务数据不同，则另行标示。）
2016年3月30日 ─ 招商银行(「招行」或「本公司」或「本行」；上海：600036；香港：3968；连同其附属公司合称「本集团」)，今天公布2015年度全年业绩。
2015年，国内经济发展进入新常态，宏观经济形势错综复杂，下行压力依然较大，风险频发。本集团在经济增速下行、利率市场化和金融开放加快的环境下，深入贯彻「轻型银行」、「一体两翼」的转型战略，坚定结构调整的发展方向，保持了良好的发展势头。
一、坚持“效益、质量、规模”均衡发展，继续保持经营管理稳健
2015年，本集团克服各种不利因素，坚持“效益、质量、规模”均衡发展，积极推动经营转型，继续保持了稳健经营的态势：净利润为576.96亿元，同比增长3.19%，平均总资产和净资产收益率分别为1.13%和17.09%，虽有所下降，仍保持在较好水平；受宏观经济增速下行的影响，不良贷款率为1.68%，整体风险可控；资产总额为54,749.78亿元，较年初上升15.71%，实现合理增长；存款总额与贷款总额分别较年初增长8.09%与12.35%。
二、继续推进战略转型
1.盈利基础结构更加夯实
2015年，本公司零售税前利润同比增长19.54%，占本公司税前利润的比例为50.47%，同比提升7.73个百分点。实现非利息净收入595.70亿元，同比增长33.74%，非利息净收入在营业净收入中的占比为31.02%，同比提升2.76个百分点。由于盈利基础结构的优化，在降息环境下仍实现净利息收益率上升11个基点。
2.经营结构持续优化
2015年，本公司贷款和垫款总额占总资产的比例较年初下降1.17个百分点。零售贷款占客户贷款总额的比例较年初上升4.91个百分点。客户活期存款占比较年初上升7.01个百分点。零售金融营业收入占比较上年提升2.93个百分点，公司金融营业收入占比较上年下降10.32个百分点，同业金融营业收入占比较上年提升1.81个百分点。
3.轻型银行成效显现
2015年，本公司风险加权资产总额占总资产的比例为62.62%，比年初下降2.99个百分点。风险加权资产的增速为10.69%，营业净收入增速为21.48%，以较少的资本消耗获得了较高的收入增速。信贷资产证券化累计发行规模516.6亿元，同比增长80.38%，市场份额约7%，位居国内商业银行第一。税前风险调整后的资本回报率为21.15%，仍维持在较高水平。成本收入比进一步改善，同比下降3.28个百分点，达到27.28%。
年内，本公司持续推进网络及移动渠道建设，电子银行替代率不断提升。零售电子渠道综合柜面替代率进一步提高到97.32%，较去年同期提升1.94个百分点。手机银行累计交易笔数同比增长137.78%，2015年共计交易5.35亿笔。可视柜台的非现金交易替代率达到20.48%。公司电子渠道综合柜面替代率上升2.54个百分点至59.04%,网上企业银行交易结算替代率上升2.18个百分点至95.50%。
4.“一体两翼”业务发展良好，协同效应成效明显
本公司坚持“一体两翼” 战略定位，零售金融、公司金融、同业金融业务发展均衡。2015年零售金融营业净收入同比增长30.04%。受外部有效需求不足、降息、进出口下滑以及业务结构调整等因素影响，公司金融营业净收入略有减少，同比下降3.78%。同业金融营业净收入强劲，同比增长40.29%。“一体”带动“两翼”，“两翼” 助力“一体”，相互支持，协同发展，成效明显。
三、风险管理经受考验，资本实力有所增强
2015年，本集团对于不良贷款认定审慎严格，不良贷款与逾期90天以上贷款的比值为1.05，保持平稳。贷款拨备率为3.00%，资产减值损失为592.66亿元，较上年增加87.07%，拨备覆盖率为178.95%，资产拨备较为充足。高级法及权重法下资本充足率、核心一级资本充足率均稳步提升，对非预期损失的抵补能力进一步增强。
四、零售金融、公司金融、同业金融业务持续发展，资产质量总体稳定
1. 零售金融综合竞争优势不断提升
本公司始终将零售业务作为重点发展的领域，不断深化零售业务体系建设，通过不断完善的业务管理体系、产品体系、服务体系和风险防范体系，形成了坚实、优质、广泛的零售客户基础，在财富管理、私人银行、零售信贷、消费金融等核心业务领域上，本公司均具备突出的竞争优势。
2015年，本公司零售客户数达6,694万户，较年初增长19.0%。一卡通发卡总量达9,116万张，较年初增长19.93%。金葵花及以上客户数为164.76万户，较年初增长27.76%。管理零售客户总资产增长36.88%，达到47,496亿元。管理金葵花及以上客户总资产增长43.41%，达到37,296亿元。零售非利息净收入增长50.81%，达到267.80亿元。零售金融的成本收入比为35.72%，同比下降3.92个百分点。税前风险调整后资本回报率为80.4%，同比上升26.4个百分点。
本公司零售金融资产负债结构优势进一步夯实。零售贷款总额达到1.21万亿元，同比增长26.62%。经济下行周期，本公司主动对贷款结构进行了调整，在积极支持信用卡业务发展的同时，加大对个人住房贷款低风险业务的投放，个人住房贷款余额为4,912.66亿元，较年初增长52.87%，占零售贷款的比重为40.62%。零售存款总额增长11.33%，达到1.13万亿元；零售活期存款占比为71.1%，较年初提升10.05个百分点。继续保持低资金成本的负债优势，零售客户存款平均成本率为1.30%，同比下降0.32个百分点。
2015年本公司私人银行业务继续蓬勃发展。私人银行客户数达49,032户，同比增长49.12%。管理私人银行客户总资产达1.25万亿元，较年初增长66.37%，户均资产2554万元。新设8家私人银行中心，总数达45家。私人银行持卡客户共实现营业净收入48.21亿元，同比增长31.97%。
财富管理业务快速发展，继续保持领先优势。财富管理手续费及佣金收入增长83.86%，达到170.79亿元。其中，代理基金收入增长164.29%，代理保险收入增长31.94%，受托理财收入增长54.20%，代理信托计划收入增长63.60%，均实现了快速增长。
信用卡业务继续保持较快增长势头。信用卡流通户数达到3,103万户，同比增长19.03%。信用卡交易额达到18,195亿元，较去年增长36.67%。信用卡循环余额占比24.72%。信用卡透支余额为3,130.56亿元，较年初上升42.50%。信用卡利息收入与非利息业务收入分别为267.29亿元与95.98亿元，同比增长56.81%与38.78%。
2. 公司金融业务基础进一步巩固
2015年，本公司公司金融业务积极面对外部挑战与机遇，聚焦客群建设和战略转型业务，加速打造交易银行、投资银行两大业务体系，不断增强差异化竞争能力。
2015年，公司金融扎实推进结构调整，业务基础进一步巩固。存款客户数较年初增长36.11%，达到102.78万户。小企业客户数较年初增长56.18%，为78.31万户。“千鹰展翼”客户数达2.64万户，较年初增长25.6%。千鹰展翼贷款余额增长22.01%。公司客户存款余额较年初增长6.89%。存款结构改善，活期存款占比为50.11%，较年初上升5.3个百分点。公司客户存款平均成本率较年初下降0.30个百分点至2.06%。
交易银行业务实现了较快增长，在现金管理方面：现金管理客户数较年初上升51.74%，达到83.19万户；供应链有效核心客户数增长247%，达到572户；供应链有效上下游客户数增长264%，达到10,537户；供应链融资余额达到679.98亿元，较年初增长60.88%；网上企业银行累计交易金额同比增长72.25%，累计交易笔数同比增长70.64%。在贸易金融方面：在岸国际业务客户数为65,958户，同比增长19.11%；代客结售汇市场份额上升0.12个百分点，达到4.48%；国内贸易融资发生额同比增加15.90%；离岸国际结算量同比增长48%。
2015年，投资银行业务作为公司金融轻型化的突破口，实现了快速发展。债务融资工具主承销金额同比增长64.46%。主承销期数同比增长61.80%。并购融资发生额同比增长64.18%。
3.同业金融业务实现快速发展
本公司同业金融板块各项业务实现快速发展，业务利润稳定增长，价值贡献持续提升。
2015年，本公司同业金融价值贡献持续提升。同业金融业务实现税前利润229.83亿元，同比增长41.88%。税前利润占比达33.34%，同比提升9.55个百分点。实现营业收入264.48亿元，同比增长40.29%。其中，实现净利息收入114.66亿元，同比增长24.25%；实现非利息净收入149.82亿元，同比增长55.66%。
同业业务稳步发展。第三方存管客户数645万户，较年初增长51.66%；第三方存管资金余额较年初增长53.52%，为1,735.17亿元。同业存款余额7,028.62亿元，其中活期存款占比为58.51%，较年初提升24.52个百分点。全年票据转贴业务量同比增长270.06%，达33.71万亿元。跨境人民币同业代理清算量为2.26万亿元，同比增长187.9%。
资产管理业增势强劲。理财业务资金余额较年初增长118.97%，达到1.82万亿元。净值型理财产品余额较年初增长296.33%，达到9,617.02亿元。净值型产品占理财业务资金比重为52.82%，较年初提升23.64个百分点，提高了资产管理业务的抗风险能力。由于对股票市场有关的理财业务采取了严格的风险管理措施，在2015年股市急剧波动的情况下，资产管理业务风险可控。
资产托管业务快速增长。托管资产余额较年初增长101.97%，达到7.16万亿元。托管费收入增长68.89%，达到35.67亿元；托管产品项目数量达到11,506个。托管产品呈现多元化发展态势，包括基金、券商、保险、信托、私募等五大客群，托管产品项目数量较年初增长48.71%。
金融市场业务发展良好。债券业务现券交易量同比增长54.58%。债券投资中，75%为财政部及政策性银行发行，具有国家信用级别；12%为商业银行发行的债券。人民币期权业务量同比增长98.77%，人民币利率互换业务量同比增长1,261.56%，人民币汇率掉期业务量同比增长50.00%。
4.全面加强风险管理，资产质量总体可控
2015年受宏观经济周期的影响，全行业不良贷款余额和比率普遍上升。面对严峻的风险形势，本公司加强风险管理的主要措施有：持续完善全面风险管理体系，健全风险统一扎口管理机制；夯实管理基础，全面加强前、中、后台三道防线建设；严格客户准入标准，优化资产组合配置，积极调整资产结构；强化资产质量监测管控，强化风险预警和检查监督；创新不良处置方式，多种途径加大不良处置力度；稳步提高风险管理量化工具应用水平等各项有针对性的风险管控措施,资产质量整体可控。公司贷款不良率为2.60%；零售贷款不良率为1.08%；信用卡不良贷款率为1.37%；及时处置化解不良贷款，2015年全年累计核销不良贷款383.35亿元。
五、本公司其他重要经营信息
1. 综合金融持续推进
本公司综合化经营体系已基本建立，跨领域产品创新与业务联动积极推进，战略协同和财务协同效应已初步显现。2015年，永隆银行总资产较年初增长3.80%，净利润同比增长2.56%。招银租赁净利润较年初增长5.13%。招银国际总资产较年初增长25.85%。招商基金管理资产规模增长103.5%。招商信诺保险业务收入同比上升47.92%。
2. 积极发展移动金融，实现业务平台化经营
2015年，本公司确立了「内建平台、外接流量、流量经营」的12字互联网金融发展策略，开放式移动金融平台初具规模。在零售金融方面，本公司手机银行累计客户数达到2,758.88万户，年度活跃客户数1,861.56万户；掌上生活总绑定用户数2,053.52万户，年度活跃客户数1,839.09万户。在公司金融方面，小企业E家注册用户数1,125.2万户，全行“移动支票”开户数达到23.35万户。在同业金融方面，截止2015年末，招赢通平台发展同业客户数731户，2015年交易量为3.2万亿元。
六、展望与策略
展望2016，国内外经济金融形势仍然复杂多变。但与此同时，国家制定的“十三五”规划为经济发展指明了方向，我们将面临不少发展机遇。面对新形势下的挑战和机遇，本公司将坚持“效益、质量、规模”均衡发展的经营理念，坚定实施“轻型银行”和“一体两翼”的转型战略，2016年的主要措施包括：一是继续提升全面风险管理能力，以加强信用风险管理为重点，切实保障资产质量；二是从资产、负债、客户和资源投入等多方面着手，进一步深化结构调整；三是扎实做好机制优化和流程再造，继续推进体制改革；四是从严治行，努力培养和塑造一支适应银行长期稳健发展的人才队伍和企业文化。
招商银行2015年报十大看点
1.全面推进战略转型，“轻型银行”弯道超车
2015年，招行轻型银行转型成效明显，实现了资产更轻、资本更轻、负债更轻、收入结构更轻、渠道更轻。风险加权资产总额占比下降2.99个百分点，并以较少的资本消耗获得了较高的收入增速，权重法下风险加权资产增速10.69%，而营业净收入增速达21.48%；信贷资产证券化累计发行规模516.6亿元，市场份额约7%，位居国内商业银行第一；权重法下税前风险调整后的资本回报率（RAROC）为21.15%，仍维持在较高水平； 成本收入比进一步改善，同比下降3.28个百分点；积极推进网络及移动渠道建设，电子银行替代率不断提升，业务渠道进一步轻型化。
2.“一体两翼”相互带动，协同效应明显
在“一体两翼”战略定位下，作为“一体”的零售金融、与作为“两翼”的公司金融和同业金融相互带动，交叉协同效应明显。2015年，零售私钻客户转介对公客户853 户，小微客户新开有效对公户8891 户，并充分发挥在保险、基金、信托等产品销售优势，为同业引流。零售金融业务在公司金融业务的联动支持下代发工资超过1万亿元，商务卡发卡12万多张，管理养老金超过1300亿元，零售客户得到进一步拓展；同业根据零售客户的投资需求和风险偏好，发售理财产品3527 支，金额72356亿元。
3.提升资本效率，资本充足率保持内生平衡增长
2015年，招行资本充足率稳步提升，对非预期损失的抵补能力进一步增强。权重法下的资本充足率分别为11.46%，同比增长0.19个百分点，高级法下资本充足率则达到12.15%，居行业较高水平。权重法下风险加权资产余额32614亿元，同比增长10.69%，低于总资产增速5.27个百分点。招行咬定零售战略，零售资产占比较高，相应减少了资本消耗。
4．净息差逆势上升，非息收入保持快速增长
虽经央行五次降息，但招行2015年净利息收益率却实现逆势上升，同比提升11BP至2.81%。负债结构的改善、信用卡透支业务增长较快及主动提高固定利率贷款占比，是净利息收益率上升的主要原因。与此同时，招行非息收入继续保持快速增长，全年累计实现非息净收入596 亿元，增长34%，非息收入占比31%，同比提升2.76个百分点，其中，实现手续费及佣金净收入534 亿元，增长34%。
5.零售优势继续扩大，利润跨越“半壁江山”
按照本行口径，2015年，招行零售业务税前利润达348 亿元，同比增长近20%，占比超过50%，成为国内首家零售利润跨越“半壁江山”的商业银行。其中，私人银行、财富管理、信用卡等业务继续保持明显的领先优势。财富管理手续费及佣金收入增长84%，达到171亿元。信用卡流通户数达到3103万户，同比增长19%；交易额超1.8万亿元，同比增长37%；利息收入与非利息业务收入分别为267亿元与96亿元，同比增长57%与39%。
6.互联网金融内外并进，生态体系能量初现
招行推进“内建平台、外接流量、流量经营”的互联网金融整体布局。对内，推动“轻型银行”战略转型，实现业务平台化经营，深耕网络流量。推进“手机优先”策略，打造手机银行、掌上生活两大平台，2015年个人手机渠道累计交易笔数同比增长182%，累计交易超25亿笔。同时加快新技术的应用，将人脸识别技术用于辅助核身和ATM 刷脸取款，并基于大数据和云计算风控推出“闪电贷”。对外，开展多元化跨界合作，打造互联网金融生态体系。与滴滴出行展开全方位合作实现外接流量。同时，首批支持Apple Pay，市场份额大幅领先。
7．私人银行国内领先，管理资产规模首破万亿
招行私人银行优势正在不断扩大，不管是客户数、还是管理总资产均处于同业领先地位。截至2015年底，私行总客户数已近5万户，较年初增长49%； 管理总资产超1.2万亿元，较年初增长66%。私人银行是典型的轻型银行业务，在规模上不受传统业务资源的限制。在协同效应上，由于客户数和所管理资产均已具有规模效应，因此已能协同投行和资管业务迅猛发展。
8.资管托管增长强劲 规模比肩国有大行
截至 2015 年末，招行理财业务资金余额已超1.8万亿元，同比增长近1倍。全年累计实现理财产品销售额超13 万亿元，同比增长84%。目前，招行理财销售渠道已初步形成零售、对公、同业三足鼎立的格局。同时，招行资产托管也实现快速增长。托管资产余额较年初增长102%，约7.16万亿元；托管费收入增长69%，约36亿元。
9现金管理贸易金融多线并进，交易银行业务快速增长
2015 年1 月，招行率先成立交易银行部，交易银行业务一马当先，目前已有多项指标跃居股份制银行第一。供应链有效核心客户数达572户，较年初增长247%，供应链融资余额680亿元，增长61%；现金管理客户83万户，同比增长52%； 跨境人民币结算量8308亿元，同比上涨19%， 跨境代客结售汇市场份额达4.48%。
10.投行业务体系丰富，中概股私有化成行业标杆
招行在2015 年调整并充实了投行部门，形成了债务资本市场、并购金融、结构融资、股权资本市场四大业务体系。在资产端，债券承销跻身全国性中小型银行第一位，并购金融风生水起，中概股私有化金融服务成为行业品牌。在负债端，通过对公财富管理，大大丰富了公司客户的投资渠道。全年实现主承销金额 4004亿元，同比增长64%；全年并购融资发生额达 468亿元，同比增长64%，并购中间业务收入达5.4亿元，同比增长216%。
（注：除营业净收入增速外，本文所有数据均采用本行口径）
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